利润增长稳健度的定义是企业近三年净利润连续增长或下降,主要可以分为:波动、持续下降和持续增长,那么关于这三个情况,哪一个会对股价有好的影响呢?相信很多炒股的朋友也想要知道,毕竟净利润增长代表着公司持续赚钱的能力,接下来笔者就从熊市、震荡市和牛市三个阶段来回测验证一下那种情况最优,我们做一个排序。
熊市阶段
首先是熊市阶段,在2015.06.15-2018.06.14这个时间区间里面,股市呈下跌阶段,也就是我们所讲的熊市,笔者在这个时间段内分别对净利润增长稳健度的三种情况做回测,具体数据如下图表:
2015.06.15-2018.06.14熊市分位回测
数据来源:阿牛智投
在熊市阶段上证指数下跌2018.83点,下跌幅度为39.87%,市场处于熊市下跌阶段。通过回测来看净利润增长稳健度三个情况都是下跌状态的,熊市下面很难有好的表现,从三年周期看排序的话,持续增长相比较会下跌幅度较少。
震荡市阶段
其次震荡市阶段,在2018.01.29-2021.01.28这个时间段里面,股市整体是震荡阶段,笔者在这个时间段针对做回测情况。具体数据如下图表:
2018.01.29-2021.01.28震荡市分位回测
数据来源:阿牛智投
震荡市阶段,上证指数下跌17.82点,跌幅0.5%,市场基本处于震荡市趋势,通过回测情况来看净利润增稳健度持续增长的方面表现在三年阶段是最优的,是收红的状态。
牛市阶段
最后是牛市阶段,回测的时间段是2019.01.04-2022.01.04这个时间段的表现情况,股市走势走牛状态,那么具体回测情况如下图表:
2019.01.04-2022.01.04牛市分位回测
数据来源:阿牛智投
牛市阶段上看上证指数上涨1167.97点,涨幅47.34%,市场处于结构性牛市上涨阶段。同样通过最大三年的数据情况看,持续增长依旧是最优表现。
综合上面的一些数据,笔者分别从熊市、震荡市、牛市三方面来用分位回测的出来的结论是净利润增长稳健度长期收益率表现:持续增长>波动>持续下降,表明连续3年保持净利润持续增长的企业受经济周期波动影响更小,投资周期越久其股价表现越有优势。炒股的朋友在做股票的时候就要多注意净利润增长稳健度中取持续增长这一项了,你有学到吗?有不理解的朋友也欢迎在文章下面留言讨论。
欢迎大家持续关注教你一招,学习更多有用的知识。
免责声明:本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券,仅供参考,不构成任何买卖建议,不承诺任何投资收益,投资风险自负!本人及公司不承担任何投资风险及责任!特此声明! 股市有风险,入市需谨慎。
曹瑛 从业证书编号:A0460119020002,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F 。