上期给大家讲了现金流的重要性——一家公司可以没有盈利,但没钱活不下去。那么如果手头有很多钱,就是好公司了吗?千万别被骗了!有一些公司突然产生大量闲置的货币资金,反而是危险信号哦!今天康康整理了几个重要指标,给大家一一来分析。
如何确定真正的行业龙头?
这还不简单,市值越大越好呗!那可不一定哦!有些公司一买入就是仙股,十年八年不动弹一下,你能忍受吗?有些市值龙头明明资产负债率高速增长,大家却还在抄底,结果一抄抄在半山腰。
因此,更具有代表意义的应该是货币资金的比重和资产负债率。前面两篇文章讲过,“货币资金”也就是手头能用来花的钱。根据研究显示,货币资金占总资产比重15%~25%的公司,一般资金周转较活跃,风险也相对较小。
手头钱变多了,是好还是坏?
我们可以看一下这家公司,某知名行业龙头公司,在今年一季度其货币资金出现大幅增长。但是与此同时,它的存货周转率却出现直线下降。这种情况一般表示,公司本来储备的资产是要用来扩大生产的,现在却因为存货堆积,钱没地方花了。这很可能就意味着公司产品出现了滞销。
货币资金增加,但存货滞销
来源:点掌财经
然后我们再用上一篇现金流的知识来看看,这家公司突然间多了这么些钱是哪里来的。这一查看才发现,这家公司一季度经营活动现金流大幅下降,并且上一季度借的钱还没还上,这一季度又借了钱。难怪这家公司一季度没给股东分红,实在是债台高筑,资金周转困难,自己的钱都还不上了,哪里还有心思分红呢!
经营活动现金流大幅下降
来源:点掌财经
最后我们再通过资产负债率来看一下,我们的猜测到底是不是正确。很明显,这家公司记在账面上的资产负债率就有快速增加,其中还不算这一季度滞销的货物所消耗的生产成本呢。
资产负债率上升
来源:点掌财经
所以大家明白了吧!手头有钱固然是好的,但千万别看到货币资金大幅上升就兴高采烈,还得叠加这几个方面一起看,公司有没有问题,数据是不会帮它说谎的。即使股东大会开得再好,也掩盖不了资金周转问题的事实。
参考数据:货币资金+资产负债率/存货周转率/经营活动现金流/筹资现金流。
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