来源:投资三分钟
22-05-25 15:15
“要吃肉,跟主力”,作为中小投资者,在很多方面中处于一个相对弱势的状态,所以学会跟随主力,主力吃肉,跟着喝汤也是一种不错的策略。社保基金也是市场中一个重要的主力之一,它的投资运作基本原则是,在保证基金资产安全性、流动性的前提下,实现基金资产的增值。那么,社保重仓持有的公司,是否值得跟随呢?我们今天来探索社保重仓背后的秘密。
我们用历史数据测试社保重仓股的综合表现。把所有社保重仓股做一个组合,买入这个组合,持有时间为一个财务报表周期,每次披露财报数据后,做一次调仓换股。分别在熊市和最近几年的震荡市中观察社保重仓股组合的综合表现。下面两张图中的蓝色曲线是当期中盘指数的累计收益,黄色曲线是社保重仓股组合的累计收益。
2015年6月-2018年12月期间,中盘指数的累计收益是-64.38%,社保重仓组合亏损了41.01%,虽然亏损了4成,但是明显比指数抗跌。

熊市社保重仓股收益对比
来源:阿牛智投
2019年1月-2022年4月期间,中盘指数的累计收益为35.03%,社保重仓组合累计收益是65.38%,明显跑赢指数。

震荡市场社保重仓股收益对比
来源:阿牛智投
通过两个阶段的回测数据,我们可以得出这样的结论,在熊市中也明显体现出了抗跌,主要是因为当时社保基金参与市场的程度不深,而且配置的方向主要是蓝筹类。那么,在最近几年的震荡市场中,社保重仓的综合表现是明显强于指数的,所以社保重仓股是可以保持关注的。
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