5月26国常会明确了12万亿的综合刺激计划,消息确定的第一时刻,不知道大家对此政策有何反应,笔者第一时间是联想到2008年的4万亿刺激计划。虽然彼时的经济环境和如今有很大差异,房地产市场如今的容量相比十几年前也膨胀了不知多少倍,但是此综合刺激计划给房地产市场带来一定的正面效应,困境中的各大房企也有望脱离危难的境地。
那么我们在二级市场如何利用好这波刺激来把握房地产如今的机会,是追涨已经放量有资金运作的票还是低吸埋伏还未受资金青睐的机会为佳,可以从接下来的大数据回测推演出结论。
强势股策略
强势股其特性是涨幅往往高于板块平均值,我们定义房地产板块中一周相对行业涨幅大于 10%的个股作为强势股条件,其用大数据进行回测的结具体相关数值如下图表:
2021-06—至今强势股策略
来源:阿牛智投
可以看到2021年6月至今,如果采取追强势股策略,整体净值表现为-40.48%,且大幅跑输板块整体表现。
补涨股策略
补涨股策略更多是当行业热度不断发散之时,寻找行业内仍未被资金热炒,涨幅低于行业平均的个股,我们定义房地产板块中一周相对行业涨幅小于-10%的个股为补涨机会。大数据回测具体相关数值如下图表:
2021-06—至今补涨股策略
来源:阿牛智投
可以看到2021年6月至今,如果采取补涨股策略,整体净值表现为-22.07%,也明显跑输板块整体表现。
优选区间策略
我们对一周涨幅相对行业-10%-10%区间添加独家因子做了区间优化,其用大数据进行回测的具体相关数值如下图表:
2021-06—至今优选区间策略
来源:阿牛智投
可以看到2021年6月至今累计收益率达到19.25%且跑赢了行业整体数据。
综上,12万亿综合刺激计划下,房地产板块迎来了机会,但是其中依然蕴含着风险,从量化回测的结果明显可以看出,如果追涨强势股效果很差,低吸补涨股也跑输指数的概率较大,而选取一周涨幅相对行业-10%-10%且添加独家因子优选区间策略反而有不错的表现;有意获取独家因子的朋友,欢迎点赞并转发!
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