大盘该弱不弱则是强,今天上证指数一举站上3200整数关口,顺利的渡过了“端午劫”,市场超3700家公司上涨,赚钱效应满满,同时6月份指数也打了一个漂亮的翻身仗。
指数大涨的背景下,中国的制造业也传来好消息:美国政府准备周一宣布,两年内不会对进口自越南、柬埔寨、泰国和马来西亚太阳能产品征收任何新的关税。对此消息,中信建投研究员朱玥表示,预计全年均价将在22万元/吨以上(前期预测均价为18-20万元/吨 ,上调光伏硅料全年均价,并称“光伏基本宣告反规避调查结束,新能源行业成为是迄今为止唯一让美国低头的中国制造业。”
这次的反规避调查始于今年的3月28日,其背景是美国对中国实施反倾销与反补贴高昂关税后,中国厂商开始辗转至东南亚地区建厂,比如隆基股份、晶科在马来西亚的工厂,按照原先的程序是在150内发布初步裁定,也就是在8月底前公布调查结果,而这次提前向市场透露相关信息,则表明中国的光伏产业在世界上的竞争力足够强,使得美国短期内不得不使用中国光伏。
受此消息提振,盘中光伏相关公司直线拉升,不过从下图我们可以看到,光伏板块当前市盈率81.53, 处于三年市盈率100%分位,也就是说,从PE估值上来看,光伏是处于高位的,安全垫几乎没有,市场博弈的是情绪。
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业绩是股价上涨的永动机,只有风口,没有业绩,注定昙花一现,如统一大市场、元宇宙等板块,从下图可以看出,光伏板块每次的上涨,和净利润的增长密不可分,那么这个时候,我们就要问,在即将到来的中报业绩,光伏业绩表现会如何,这个是决定这次能走多远的核心因素;以笔者的观察,就目前上游硅料的价格,以及销售情况来看,对中报的业绩持谨慎的态度。
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综合来看,光伏在中国制造领域,绝对算得上是实力强悍,2021年全球光伏组件产量全球占比超过七成,不过回归到投资本身,目前估值处于高位,属于情绪的博弈,需要密切关注中报业绩是否有明显的改善。
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