常言道,“冬炒煤夏炒电”,步入夏季,电力相关行业近期受资金热捧,政策端和需求端的合力促使预期形成一致。
通过大数据系统显示,北上资金近1月流入行业前20排名中,是否有你所买的行业?如果有的话,也欢迎交流你对市场风口未来的看法!
其中。电力设备位居首位,北上资金被称为“聪明资金”,偏好价值挖掘,常在低位阶段持续在买入,在股价拉升阶段则陆续卖出。大幅流入意味着,其认可电力设备当前的逻辑与价值。
近1月流入行业前20
来源:阿牛智投
资金追捧的三大逻辑
资金的追捧绝非空穴来风,笔者总结了其流入的三大逻辑。
第一,政策端利好频出。消息面上,日前,国家发展改革委、国家能源局等九部门发布《“十四五”可再生能源发展规划》,2025年可再生能源发电量达到3.3万亿千瓦时,占比达到33%;“十四五”期间风电和太阳能发电量翻倍,非水可再生能源发电量达到1.8万亿千瓦时,占比达到18%。
从2021年发电数据看,我国火力发电占比71.13%,风电占比为6.99%,太阳能发电占比则更低,为2.26%。总体来看,依旧是火电主导的发电市场。但在碳中和、碳达峰的大目标下,火电碳排放过高,要实现目标亟需转型。
问题在于,目前光伏发电的成本依旧较高,并且转化效率差,技术提升需要时间。解决当前能问题需要时间,目前依旧是需要火电进行过渡。
第二,今年全球特殊局势下,原油、煤炭等基础能源的价格高居不下,甚至欧洲国家不得不以煤电的模式补充能源需求缺口。在此形势下,能源问题的解决重视度是全球范围的。
第三,虽然五月份的火电发电量出现一定下滑,但是一线城市复工复产的脚步不会停歇,经济复苏带来的工业和生活用电需求有一定预期。
通过点掌板块数据看,今年一季度电力设备板块平均收入19.48亿,同比上升12.30%;平均毛利率22.61%,同比上升1.80%。两项数据均出现同比增长,虽然幅度不大,但在疫情环境影响下,已表现出韧性。
电力设备板块平均收入图
来源:点掌财经
如何投资电力设备板块?
可确定的是,在政策和需求的双轮驱动的情况下,需求爆发使电力设备行业成为风口。在注册制的大背景下市场的底层逻辑产生了变化,利润改善更好的公司能脱颖而出。
作为普通投资者,和机构投资者相比信息渠道和专业工具上具备一定差距,我们所能做到的提高我们的胜率,减少回撤幅度。
笔者优选了相关选股条件:
1、板块:电力设备;
2、季度净利润率环比变化率(30%~100%);
3、控盘程度(高);
4、增强选时(多头, 翻多);
此外,黑名单剔除;涨跌停剔除;选股数量 (3~5);筛选因子:股票评分(从大到小);
得出以下短线一年回测结果:
电力设备优选策略短线一年回测走势图
来源:阿牛智投
跑出的短线策略结一年的收益率为 76.76%,大幅跑赢上证指数87.89%,最大回撤仅为16.24%,前期策略虽然略微逊色于板块指数,但在主跌段,却避开了大幅回撤,这是选时功能起到的巨大作用。属于厚积薄发型,要么不出手,出手便是精品,优秀的基本面因子叠加强大选时功能,可谓如虎添翼,近期更是厚积薄发,超越板块指数表现。
而在注册制更重基本面的大背景下,盈利改善出色的公司更容易受到资金的认可,而躺在功劳簿上的公司会逐步失去高溢价。因此,我们的策略属于厚积薄发型,在近期远远跑赢了板块指数。
注册制时代已经到来,笔者认为未来更讲究的是持续盈利能力以及良好的商业模式。
此外,今年的市场就是政策推动的结构行情,不宜过度去追涨,只要你买点合适,市场永远会对你微笑!如果你有不同的观点,也欢迎在评论区与笔者交流!
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