磷酸铁锂作为大热赛道,需求端持续旺盛。在政策利好的推动下,新能源车销量良好。磷酸铁锂更是受到特斯拉CEO马斯克的力挺,国内龙头比亚迪的刀片电池中也用到了这种优质锂电材料。
日前,多家钛材料企业涌入此磷酸铁锂赛道,希望能享受新能源时代红利。
中核钛白6月7日发布公告称,年产50万吨磷酸铁锂项目分三期建设,目前一期10万吨磷酸铁项目已开工建设,计划2022年末投料试生产。龙佰集团在5月30日的机构调研中表示,公司目前拥有磷酸铁、磷酸铁锂产能各5万吨。
惠云钛业6月20日公告表示,公司与云浮市云安区人民政府、广东广业云硫矿业有限公司签订了《项目投资框架协议》,拟打造100亿投资规模新能源材料产业园,在云浮市构建“硫-磷-钛-铁-锂-钙”产业生态链。
液相法更具备优势 毛利率增长尤为重要
近年来,跨界布局新能源业务的案例屡见不鲜,之前的通威股份和最近的正邦科技都是典型的例子。但转型之路往往喜忧参半,行业的市场份额往往不会无限扩张,到后来技术落后者便会淘汰。这种情况在新能源这样的技术变革领域尤为显著。
相对于三元锂电池的高镍材料在200℃度左右就开始发生分解释放氧气,磷酸铁锂电池就安全得多,这是由于磷酸铁锂电池晶体中的P-O键稳固,即便在高温也不会结形成强氧化性物质,在电池仓有限的氧气供应下靠自身无法瞬间产生高温,很难满足爆炸的条件。磷酸铁锂电池本身拥有良好的安全性。
实际上,磷酸铁锂相关产品同质化严重,是因为大多数都是用固相法来制备,特点是操作简单、技术壁垒不高、成本较低,相关企业会根据资源和市场情况,选择相关原材料。
而另外一种是液相法,具有较大的均一度,可以制备纳米级甚至分子级别混合的前驱体。但液相法工业较为复杂,生产设备费用昂贵,对于设备安全性要求高,合成成本较高,具有工艺壁垒。国内目前仅德方纳米采用此工艺。
通过大数据系统的对比功能,可直接对比德方纳米和磷酸铁锂整个板块的毛利率变化,一目了然。红线为磷酸铁锂板块的毛利率,黄线为德方纳米的数据。由于具备“唯一性”,使得其更具有议价能力,订单爆满,毛利率呈现逐季度快速上升状态。
来源:点掌财经
市场投资中,我们应寻找的是毛利率不断改善的公司,意味着企业的赚钱能力更强,A股中白酒板块也是因为持续的高毛利率在前面几年走出了长牛的行情。
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最后,对于磷酸铁锂行业,我们仍需注意的是可能产生的技术替代路径对原有企业进行的冲击,往往一窝蜂地去做一个行业不是好迹象。并且好公司也要买在好价格,在今年的市场环境下,不追涨尤为关键,等待合适的机会是我们需要做的。
如果对于该行业有不同的观点,也欢迎在评论区与笔者交流!
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