受俄乌冲突影响,国际能源格局正潜移默化的发生着变革。
随着石油价格居高不下,天然气供给不确定性增大,煤炭作为传统能源再次进入全球视野,成为世界各国眼中的“香饽饽”。
时势造英雄,煤炭行业焕发第二春
随着俄罗斯宣布削减天然气供给,欧盟中多个发达经济体开始寻找天然气的替代方案,预防欧洲冬季可能面临的能源危机。
日前,欧盟双巨头之一的德国宣布重新启用煤炭发电,随后奥地利、荷兰等国也相继宣布恢复煤电的使用。
而作为煤炭生产大国,我国煤炭行业在这轮能源牛市行情中大放异彩。阿牛智投数据显示,A股煤炭板块的35只成分股在过去的2021年里业绩暴涨,平均净利润达43.72亿,同比涨幅达87%,平均净利润率也是一路走高。今年一季度,煤炭板块的业绩更是有增无减,平均净利润为13.28亿,同比涨幅达98.22%;平均净利润率达12.30%,为近年来最高值,同比上升45.05%。
图1:煤炭板块平均净利润
来源:点掌财经
业绩上升的同时,板块也迎来了第二春。自2021年2月起,煤炭板块便呈现出持续上扬态势,并创造了连续8个月上涨的记录。虽在2021年年末出现周期性调整,但2022年开年以来上涨势头依旧不减,并在6月15日创造了179.79点的指数新高。
图2:煤炭板块月K线图
来源:点掌财经
从个股方面看,阿牛智投数据显示,煤炭板块中一年内涨幅排名前10的个股,其股价涨幅均超过80%,且除华阳股份外,所有企业收入均实现正增长,煤炭行业“业价齐升”的现象十分普遍,一扫过去“夕阳产业”的帽子,第二春春意正浓。
图3:煤炭板块年涨幅排名前10成分股
来源:点掌财经
正如步子迈的太大,容易扯着一样,煤炭板块在近期迎来了一波回调,自6月15日至6月21日,连续5个交易日下跌,打破了不少人的美梦,也让许多人开始质疑,抱着“煤超风”躺赢的日子,是不是已经结束了?
“煤超风”还能继续“疯”吗?
一直以来,煤炭行业的发展都受两个因素影响,一个是行业自身的周期性,一个是政策调控。
政策面上,6月中旬以来,发改委严格调控煤炭价格、督查长协煤炭合同的消息就在市场弥漫。6月20日发改委宣布全面开展落实煤炭价格调控监管政策拉网式调查,煤炭市场当日便迎来暴跌。期货方面,焦煤2209暴跌10.61%,焦煤2210暴跌10.74%,双双跌超10%;股市煤炭板块当日则是暴跌5.28%。
而从周期性方面看,夏至过后,我国多地将步入高温季节,加之经济运行持续恢复等多重因素助推,我国将进入用电高峰期,火电用煤需求将持续释放。不久前召开的全国迎峰度夏能源保供工作电视电话会议就指出,重点产煤省区要积极挖掘增产潜力,确保完成电煤保供任务。由此有分析认为,国内煤炭供需仍呈紧平衡态势,未来煤炭价格有望维持在相对高位,价格变化空间的弹性有限。
对股市来说,未来煤炭板块怎么走,现在看还有些扑朔迷离。在市场题材轮番滚动的情况下,尝过“煤超风”甜头的投资者都希望这一轮高煤价的红利期能够继续持续。中国并不缺煤,有数据显示,仅山西一省的煤炭储量,在完全开采的情况下,足够中国用200年以上。
从基本面看,俄乌冲突下的能源博弈,使得全球的能源**变得愈发复杂多变,对我国的能源**和价格稳定也带来了压力挑战,煤炭似乎应该多产些,以备不时之需。但中国也不能轻易放松对煤炭的限制,毕竟节能环保,淘汰了落后产能,通过清洁能源替代传统能源,实现碳中和是当下大势所趋。
因此,煤炭板块未来的走势,很可能与政策调控有着强相关性。优秀的投资者往往会因事而化、因时而进、因势而新。
顺势而为 择时而动
煤炭板块未来怎么走,还有哪些投资机会?对普通投资者来说,看懂一个行业的大势其实并不难,难的是如何在大势下择时而动,使自己的收益最大化。
聪明的投资者都拥有属于自己的择时工具。阿牛智投旗下的增强选时产品“增哥”就是众多投资者经常使用的投资好帮手,帮你避坑于市场,寻机于未来。
以煤炭板块的昊华能源为例,5月9日出现红箭头,第二天就是买入择时信号,6月9日出现绿箭头,为择时卖出信号,如果投资者能够按照“增哥”的指导信号操作,则投资者这1个月时间就能够获得超过30%的投资收益,同时还避免了后续几个交易日的回调行情。
图4:昊华能源K线走势图
来源:阿牛智投
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