来源:二八大杠
22-06-26 13:28
世界稀土看中国,中国稀土看包头。
中国稀土资源83%分布在包头的白云鄂博矿。北方稀土的控股股东包钢集团拥有白云鄂博矿主矿及东矿独家开采权。包钢集团旗下包钢股份排他性独家供应稀土精矿,北方稀土公司在原料端一直具备无可比拟的成本优势。
6月22日晚间,包钢股份公告,拟与北方稀土重新签署《稀土精矿供应合同》,拟自7月1日起双方稀土精矿交易价格调整为不含税39189元/吨,REO每增减1%,不含税价格增减783.78元/吨,稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨。调价之前为26887.2元/吨。
吊诡的是,在调价公告发出前一天,也就是6月21日,北方稀土股价提前大跌8.26%,6月22日收盘再度跌4.25%,与包钢股份的走势形成鲜明的对比。
交易价格上涨、股价异动明显,北方稀土和包钢股份被上交所要求自查是否泄露内幕信息。你认为呢?
北方稀土的成本优势是否还在?

北方稀土收入
来源:点掌财经
从收入来看,北方稀土一季度收入98.10亿元,同比增长50%,三年复合增长35%。毛利率为28%,同比大幅上升28%。

北方稀土利润
来源:点掌财经
北方稀土,一季度净利润15.58亿元,同比大幅上升89%,三年复合增长率135%。净利润率同比大幅上升27%。
尽管调价后与此前的26887.2元/吨相比涨幅较大,但多家券商在研报中称,北方稀土与包钢股份签署供应合同确定的精矿价格,与市场价7.6万元/吨相比,成本优势依然显著。
北方稀土的主力控盘、估值空间如何?

北方稀土主力控盘
来源:点掌财经
从主力控盘情况来看,北方稀土目前股东人数47.5万,控盘程度高,基金关注,游资高控盘。

北方稀土估值空间
来源:点掌财经
从估值空间来看,北方稀土处于高估状态,但最新估值空间环比有所改善。
综合以上分析,北方稀土的盈利能力、成长能力不错,并且拥有无可比拟的成本优势,这种优势并没有因为包钢股份的调价而发生根本改变。北方稀土控盘程度高,且最近估值空间有所改善,值得投资者关注,适合波段操作。

扫一扫 下载APP