沪指霸气站上3400点,日线实现四连阳,两市成交额连续4日突破万亿,北向资金尾盘加速流入,全日净买入超45亿元,全市场超3600家公司上涨,赚钱效应依旧很强,哪能轻易离场,至于何时谨慎,只盯一点,就是成交量,不破万亿终不还。
板块方面,由于管控措施的放宽,酒店旅游板块走强,但要说最强的板块,还属机器人,板块内共29家公司涨停,起因则是马斯克确认9月30日在特斯拉AI活动日上推出人形机器人,不过在机器人板块集体爆火的行情下,稀土永磁迎来了需求的高增。
钕铁硼是第三代稀土永磁,在当代永磁体中磁性能最强,有“磁王”的美誉,主要用于智能机器人的传感器和驱动电机中,提高关节的灵活性,考虑人形机器人重和关节活动更高精准度要求,假设单个钕铁硼用量约在4- 6kg , Tsl预计远期产能规模达到500w台情况下,可能带来超过2万吨钕铁硼需求增量,对应2021年钕铁硼消费量超过8%。
Tsl的人形机器人对于稀土永磁是新增需求,那么现在行业的业绩是怎样的呢?从下图可以看到,最新财报季板块平均净利润1.59亿,同比上升60.73%,平均净利润率3.62%,同比上升48.97%,另外其股价走势和净利润率呈现正相关的走势,换句话说,业绩对于股价上升具有决定性的影响。
稀土永磁平均净利润
来源:点掌财经
另外,从PE的估值角度看,目前板块当前市盈率30.10, 处于三年市盈率当前分位13%,股价上具有一定的安全边际。
稀土永磁三年PE分位值
来源:点掌财经
既然业绩对股价有决定性的影响,那么是不是说业绩越好,股价上涨空间越大呢,笔者做了近五年的历史数据回测,从下图可以看到,短期内业绩好坏对股价走势几乎没影响,处于同涨共跌的格局,但放大三年周期来看,净利润居前20%的公司,收益达到了112.4%,明显强于其他组别。
稀土永磁净利润同比增长率
来源:阿牛智投
综合来看,Tsl的机器人带来了新的增量需求,短期内或得到资金的青睐,不过放大操作周期来看,建议选择业绩支撑的公司,另外再提醒一点,稀土永磁不是稀土,它在产业链中处于中游,这点不要混淆。
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