研究发现2015年以前,A股市场中流行着炒新、炒小、炒差;2015年以后,业绩好坏被逐步认可,成为投资主流;近年来,净利润与上市公司股价之间高度正相关,挣钱越多的公司,进可攻、退可守。本期我们将继续对利润增速能否决定公司成长能力展开研究。
我们用净利润同比增长率来反应企业净利润增速,企业当期净利润比上期净利润增长的幅度,代表企业盈利的成长力。计算公式,净利润同比增长率=(净利润-上年同期净利润)/上年同期净利润*100%。
在选股的过程中,如果有两家公司,A公司2019年净利润10亿,2020年净利润15亿,净利润同比增长50%;B公司2019年净利润20亿,2020年净利润15亿,同比下滑25%;二选一投资的情况下,相信绝大部分投资者都会选A,净利润同比增长的公司。
那么净利润同比增长率与股价走势到底有什么关联性,我们用两家经典的案例公司给大家举例说明。A公司净利润同比增速自2016年以来持续为正,每年净利润都保持增长,对应的连续五年股价涨幅839%,十分强势。由此可见,净利润保持持续增长的公司,成长潜力强。
净利润增速与股价表现
来源:点掌财经
B公司净利润增速自2016年以来波动非常大,其中,前两年净利润增速接近100%,后面几年均出现净利润大幅下滑,而股价表现看,净利润增速为正的两年里,股价表现相对强势,自2018年开始净利润增速持续下滑,股价也开启大跌。可见净利润同比增长为负或者很不稳定都不利于股价长期上涨。
净利润增速与股价表现
来源:点掌财经
通过研究发现,净利润同比增长率为正,代表利润的提升,往往伴随股价的上涨。净利润同比增长率为负,代表利润的下滑,往往伴随股价的下跌。下期我们将研究一下什么样的利润增速下股价更容易上涨,敬请期待。
免责声明:本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券,仅供参考,不构成任何买卖建议,不承诺任何投资收益,投资风险自负!本人及公司不承担任何投资风险及责任!特此声明! 股市有风险,入市需谨慎。孙铭 执业证书编号:A0460618020001,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F 。