营业收入同比增长率:是企业在一定期间内取得的营业收入与其上年同期营业收入增长的百分比
净利润同比增长率:本期净利润和上年同期的净利润之比
收入增速黄金增长带:是指营业收入同比增长率20%-40%
收入增速以及净利润同比增长率20%-40%、净利润越高越好,营业收入越高越好。
通过三年的数据对比,我们得到的一个结论是营业和利润的同比增长率在20-40%之间,可以获得比较高的收益,那么这种方法是否能够在短线中给我们带来直到作用?——或是回撤低、或是风险回报率高,下面笔者通过数据来进行验证。
周期回测
来源:阿牛智投
20161228-20211228累计涨幅117.23%,确实跑赢指数,也确实带来不菲的收益 但从2017年-2020年五月,基本上没有太多变动,2021年全年回调,而且最大回撤达到29.25%
净利润同比增长率
来源:阿牛智投
20180129-20210128上证指数下跌17.82点,跌幅0.5%,市场基本处于震荡市阶段。 在这个阶段里,净利润和营收增长率在20-40%这个区间,确实是最高的
净利润分位回测
来源:阿牛智投
20180129-20210128上证指数下跌17.82点,跌幅0.5%,市场基本处于震荡市阶段。 在这个阶段里,次分位的涨幅最高,中分位和后分位次之,而首尾两分位并不好,原因何在呢?
结论:在过去三年内,市场出现过大涨大跌,在这种情况下,营收和利润增长的个股,获得不错的收益,而我们的黄金增长带也确实不负众望。 在黄金增长带中,净利润越高越好是在和自己或者同业,在行业相似,市值相当的情况下,才可以操作,因此,上文中使用净利润和营收的首分位是不严谨的。 在去掉净利润和营收首20分位后,得到的效果相对差一点,不过依然是正收益的状态,所以这种方式是对的,那么如何能够将这种对的方式作用在日常的操作中呢。
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