最近火到爆的汽车主线,相信大家或多或少都在车上或者想着要上车,不过昨天一根大阴线着实把大部分人都吓的够呛!高了不敢追,下跌不敢接,那么到底该怎么投资?我们以其细分行业汽车零部件来进行研究。
笔者经过大量数据验证和计算,发现市盈率这个条件对汽车零部件的收益率影响较大。
我们把市场上所有汽车零部件的个股找出来,按照市盈率大小排序,构建A/B两则选股模型,分别来看其不同的效果。
我们用如下选股条件构建模型:
A模型:板块:汽车零部件;
黑名单剔除;涨跌停剔除;
选股数量 (3,5);筛选因子:市盈率(从小到大);
持仓周期:2021年6月-2022年6月,短线,3天一换。
汽车零部件短线表现
来源:阿牛智投
如上图,在最近一年中,笔者发现只用市盈率这个条件,从小到大进行排序选取3-5家公司,一年短线收益率达到154.5%(上图黄线),风险回报率达到4.74,收益率大幅跑赢汽车零部件本身(22.3%)的收益(上图紫线),非常振奋人心!您近一年的收益率能跑过吗?笔者在这里小小骄傲一下。
我们接着看相反条件下的情况。
B模型:板块:汽车零部件;
黑名单剔除;涨跌停剔除;
选股数量 (3,5);筛选因子:市盈率(从大到小);
持仓周期:2021年6月-2022年6月,短线,3天一换。
汽车零部件短线表现
来源:阿牛智投
如上图,B模型其它条件不变,收益率从大到小排序选取个股,发现策略(上图黄线)表现跑赢板块本身,录得累计收益率61%,但是对比A模型154%的收益率,明显落后了。
既然同样都是做汽车零部件,当然是选取最强的,笔者验证利用市盈率这个条件,选取市盈率最小的个股往往能跑出短线收益率较好的策略。
汽车零部件贯穿汽车行业中下游,上游受钢材等原材料波动影响,中游比如传动系统以及最近比较火的无人驾驶的传感器,下游比如维修等,都是受到消费端需求影响较大的行业,目前汽车零部件整体高估,需求和供给波动容易影响利润,估值更低的公司更容易收到资金的青睐!
关注笔者,继续带来更多更新的研究内容!
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