最近有位身价千万的老股民透漏他在股市中赚钱的一个秘诀,就是寻找大股东增持的股票,跟着大股东一起投资。这个听起来是有道理的,按照常理,大股东增持通常意味着股票的价格被低估。大股东增持,不只是为了维护股票价格的稳定,同时也是获取投资收益的一种方式。所以,大股东增持,通常意味着大股东看好股票的后市发展。因此,大股东增持,也可以视为是投资者可以跟进的一个信号。
那么事实上,大股东增持的股票,最终表现怎么样,能不能通过这种思路进行优化,寻找到更优质的策略,就是这篇文章的主要内容。
首先我们将大股东增持这个板块筛选出来,进场短线回测,回测日期为2021年7月11日至2022年7月11日,股票数量刷选3-50只,股票评分由大到小,短线回测按照3天调仓,结果如下图所示:
大股东增持短线回测
来源:阿牛智投
通过上图可以发现,大股东增持板块的短线回测数据显示,大股东增持的年化收益率是21.74%,跑赢上证指数29.47%,最大回撤是-27.78%。通过这个数据可以看到,跟随大股东增持做策略是可取的,但是这个回撤相对来说比较大,是可以继续优化的。
既然是优化,那么就要寻找别人未能发现的价值,那么收益率或许会更好,基于这个思路,在大股东增持的板块中,叠加毛利率下降,我们去看看策略数据表现如何。回测日期为2021年7月11日至2022年7月11日,股票数量刷选3-50只,股票评分由大到小,短线回测按照3天调仓,短线回测结果如下图所示:
大股东增持+毛利率减少短线回测
来源:阿牛智投
通过上图可以发现,大股东增持+毛利率减少的短线回测数据显示,年化收益率是48.65%,跑赢上证指数58.16%,最大回撤是-22.69%。相比大股东增持表现出来的21.74%年化收益率直接翻倍,而且回撤更小,说明优化后的策略更好。
究其原因,就是毛利率减小,势必会让很多投资者认为公司竞争力不足,公司盈利不足,但有时候毛利率减少是为了扩大市场占有率等等,而大股东选择增持说明毛利率减少是意料之中,但是大股东对公司未来依旧看好,这中间就存在一般投资者发现不了的价值差。当见未萌,才是成功的投资者!!!
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