来源:金光锋
22-07-12 22:14
11日社融数据出来之后,市场一片乐观,但今天指数却深度回调,上证指数跌破3300,收于3281.47,创业指数跌幅超2%,全市场只有1015家上涨,成交额也回到了万亿以下,那么为何指数对于这次的社融数据免疫了呢?
6月新增社融5.17万亿元、高于市场预期的4.6万亿元,单月增量位列有数据以来第4的高位;社融存量增速10.8%、较上月回升0.3个百分点,代表企业中长期资金来源的有效社融增速较上月回升0.3个百分点至8.9%,但看这些数据是很漂亮的,但逻辑上和以前周期不太相符。以前我们是先看到居民中长期起来,再看到企业中长期起来,它是一个顺畅的逻辑链条,居民加杠杆,带动企业需求和投资意愿。而6月的政府和企业融资扩张,有被动性质。6月票据融资下来很多,与之替换的是企业中长期,这与政策对商业银行的要求有关。

来源:东北证券
盘面上,基建版块涨幅居前,这和发改委的相关政策有关,在今天的新闻发布会上,发改委表示国家公路建设拉动可有效投资,为稳住经济大盘提供支撑,不过今天也是冲高回落的走势,能不能接力新能源,还需观察两日,不过从估值上来看,公路路桥的市盈率是9.73,处于一年当中的89%分位,处于相对较高的位置。

公路路桥一年的市盈率
来源:点掌财经
基建已经有所动作,房地产是否迎来机会呢?下图列取了最近房地产债券违约的情况,其实现在房地产的销售数据已经对股价形成不了太大的利空,但如果突然哪天说是违约暴雷,对于盘面还是有一定杀伤力的。

总的来说,市场成交量破了万亿之后,操作上需要保持一定的谨慎,对于基建板块,还需再观察两日,才能确认是否能接力新能源。
免责声明:本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券,仅供参考,不构成任何买卖建议,不承诺任何投资收益,投资风险自负!本人及公司不承担任何投资风险及责任!特此声明! 股市有风险,入市需谨慎。
金光锋 执业证书编号:A0460622060003,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F 。

扫一扫 下载APP