随着美元指数上周一举升破109关口续创近20年高位,美元兑欧元和日元等货币的汇率创下了数十年来新高。越来越多的业内人士眼下正担心,美元势如破竹的升值势头可能引发更多资金从亚洲新兴市场股市中流出,会使得其他国家资金出现贬值情况。在这种背景下,A股投资者如何把握美元强势升值的投资机会。
因为美元升值,往往会导致人民币贬值,这个时候美元更值钱,购买力更强,往往会利于出口企业。那么我们选取了贬值受益板块,进行短线回测。回测日期为2021年7月18日至2022年7月18日,股票数量刷选3-50只,股票评分由大到小,短线回测按照5天调仓,结果如下图所示:
贬值受益板块短线回测
来源:阿牛智投
通过上图可以发现,贬值受益板块的短线回测数据显示,贬值受益的年化收益率是4.17%,跑赢上证指数12.49%,最大回撤是-24.41%。通过这个数据可以看到,跟随贬值受益做策略是勉强可取,但是这个回撤相对来说比较大,需要进一步加强策略的优化。
我们将成交量分为放量缩量,看这个板块里面是放量好还是缩量好,但结果发现缩量的策略表现更优,我们去看看缩量的策略数据表现如何。回测日期为2021年7月18日至2022年7月18日,股票数量刷选3-50只,股票评分由大到小,短线回测按照5天调仓,短线回测结果如下图所示:
贬值受益+缩量短线回测
来源:阿牛智投
通过上图可以发现,贬值受益+缩量的短线回测数据显示,年化收益率是37.29%,跑赢上证指数48.49%,最大回撤是-12.19%。相比大股东增持表现出来的4.17%年化收益率直接翻九倍,而且回撤更小,说明优化后的策略更好。
究其原因,就是美元即使加息强势,但也是逐步加息,并非一蹴而就,那么对应A股市场中,就不适合去做追涨策略,因为放量往往代表有资金进场。因此,在美元加息态势下,A股投资者选择贬值受益板块时,要在缩量时选股,秉着人弃我取的策略会更佳。
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