1、汽车芯片产业链
从产业链来看,汽车芯片板块可以分为主控、功率、模拟、传感、存储五大核心板。从中罗列出一些具有技术优势的参考公司。
主控芯片:晶晨股份、瑞芯微、富瀚微、兆易创新、中颖电子、全志科技、复旦微电、紫光国微、安路科技等;
功率半导体:闻泰科技、东微半导、斯达半导、士兰微、时代电气、华润微、宏微科技、新洁能、扬杰科技、中芯国际、华虹半导体等;
模拟芯片 :圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、艾为电子、上海贝岭、力芯微等;
存储芯片:北京君正、兆易创新、复旦微电、普冉股份、聚辰股份等
来源:点掌财经
2、补张逻辑
从逻辑端来看,汽车芯片的走强更像是汽车产业链的落后补涨,毕竟整车、一体化压铸(零配件)、智能化方向经历资金的反复炒作后,整体都来至相对高位,资金开始向上游芯片端挖掘。
从基本面上来看,半导体行业仍处于行周期,但“砍单潮”主要仍集中在消费电子方向。据专业人士调查像车用功率芯片、车用MCU产品等景气度依旧较高,供需紧张的情形并未发生扭转,甚至有IDM厂商为此专门增加车规级芯片制造或封装产线。因此对于半导体中期走势延续前日的观点,仍以把握景气依旧向好的结构性机会为主。
3、高成长
汽车芯片的高成长主要来源于最近两年的新能源汽车的销量景气。6月新能源乘用车批发销量达到57.1万辆,同比增长141.4%,环比增长35.3%。1-6月新能源乘用车批发246.7万辆,同比增长122.9%。6月新能源乘用车零售销量达到53.2万辆,同比增长130.8%,环比增长47.6%,1-6月形成“W型”走势。1-6月新能源乘用车国内零售224.8万辆,同比增长122.5%。
4、利润大增
国产芯片板块平均净利润3.23亿,同比上升86.66%;平均净利润率7.16%,同比上升12.76%
来源:点掌财经
5、低估值
当前市盈率36.34, 三年市盈率中位数88.41, 三年市盈率当前分位10%,目前处于低估值状态。
来源:点掌财经
崔志博 执业证书编号:A0460621040002,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F