来源:崔志博
22-07-28 18:01
首先,我们来看一条行业消息,预计今年风电招标高达90GW 下半年交付需求旺盛 截至5月底,国内风机已完成招标45GW,预计今年整年招标高达90GW,交付60GW以上,为历史最好的一年。其中,海上风电已经完成招标8GW,预计全年完成招标15 GW。此外,受疫情影响,风电市场预计上半年只能完成2成多、不到3成的交付量,往年同期为4成左右
政策支持: 清洁能源,碳中和远景目标,全国各地成立风光大基地,千村万乡御风计划,东部沿海地区积极推动海上风电集群化开发
技术提升: 弃风率从几年前的百分之十几到现在不超过百分之二。入网率不断增加,大型化带来成本降低
成本降低:风机招标价格企稳、随着外围加息,国际流动性收紧,期货铜,铁等品种价格下降,零部件原材料成本下降,也将带动产业链盈利逐步修复
需求增加:欧洲风电装机需求提升 国内招标超预期:2022 年以来陆风/海风招标持续超预期,截至5月底,国内风电招标量45.18GW,同比增长105%,预计全年招标有望超80GW,海风招标量也维持高增态势
下图是我国风电新增装机规模及预测,今年的装机量和招标量已经超过了券商的乐观预测了,行业高景气大幅超预期。

来源:华西证券
行业盈利能力强,风能板块行业平均收入39.36亿,同比上升49.96%

来源:点掌财经
去年2021年和今年上半年行业预收账款大增,订单大增,一季度风能板块平均在建工程26.71亿,同比上升47.69%

来源:点掌财经
建议重点把握风电行业4条投资主线:
1)海上风电降本和招标进展超预期,看好海风长期成长性;
2)“打铁类”零部件企业受益于原材料价格下降盈利有望改善;
3)看好机组大型化带来的机会;
4)建议关注受益于出口需求增长的零部件厂商。
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阿牛智投投资顾问崔志博,执业证书编号:A0460621040002,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F

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