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国防军工二季度公募加仓,机会在这些细分行业!

金光锋 来源:金光锋 22-07-28 21:52

        美联储加息75个基点落地,纳斯达克指数大涨超4%,在外围的带动下,三大指数早盘集体高开,但下午的回落让人唏嘘,不过市场依然活跃,成交量再次站上万亿,两市接近3000家上涨,其中国防军工的表现可圈可点,板块指数上涨1.65,站上250日年线。

        八一临近,军工是否会利好落地,机会持续还有多久,我相信是很多投资者的疑问,今天从头到尾的帮大家做下逻辑上的梳理。

        首先,军工上涨的逻辑是业绩的增长,今年年初至四月底,由于市场风格等各方面原因,军工指数整体下跌幅度较大,板块核心标的估值一度跌穿合理区间下限。而板块公司无论是成长逻辑还是业绩兑现都没有大的变化。一季报披露后,行业景气度和业绩确定性进一步得到认可,估值层面也出现了一波较大幅度修复,预收款项可以反映出公司获得订单的状况,预收款项增加往往意味着公司获得的订单增加,从下图可以看出,最新财报数据显示同比增长14.7%。

国防军工二季度公募加仓,机会在这些细分行业!

军工行业预收账款

来源:点掌财经

        其次,公募二季度对军工有了加仓,全部基金军工持仓市值为1356.1亿,持仓比例上升0.51%至4.06%,而且行业处于超配1.4%的状态,显示了机构资金对于这个板块的高关注度。

国防军工二季度公募加仓,机会在这些细分行业!

来源:招商证券

        最后,还要优选军工里面的细分行业,在22Q2全部基金军工行业持仓中,按下游最终应用方向划分,航空产业链仍是最主要配置方向,配置比例达到62.2%。军工电子板块占比24.3%,排名第二,其余板块占比相对小幵保持稳定,整体机会更多的是存在于大飞机产业链。

国防军工二季度公募加仓,机会在这些细分行业!

来源:招商证券

        综合来看,军工的上涨是业绩的提升,二季度公募机构对其进行了加仓,但更多的机会是存在于大飞机产业链和电子信息化,不过这里提醒一下,军工行业整体适合波段操作,可以以20%为参考点,高于这个盈利比例就要做一些仓位调动,以免来回坐过山车。

金光锋 执业证书编号:A0460622060003,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F 。

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