来源:陈剑辉
22-08-04 10:45
昨天(8月3日)比亚迪公布了2022年7月产销快报。7月份公司汽车批发销售162530辆,同比增长183.1%,环比增长21.3%;新能源乘用车销售162214辆,同比增长224.1%,环比增长21.3%。公司7月海外销售新能源乘用车合计 4026 辆。
图一、比亚迪产销数据
来源:公司公告
另外,公司7月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为 7.287GWh,同比增长142.8%,环比增长6.2%。
这是一份亮瞎眼的产销数据,特别是7月份造成新势力“蔚小理”销量环比下滑的情况下。至此公司1-7月新能源乘用车已经累计销售80万辆,同比增长了299.6%。下半年合肥等多个工厂陆续投产,需求和供给有望加速提升,公司的月销有望继续攀升。
公司高端化进展顺利,全球化加速布局
笔者前面提过比亚迪的三个化:高端化、全球化、智能化。现在公司高端产品持续导入,汉长期热销,王朝、海洋网品牌力持续提升,腾势的推出。随着公司高端车型的加入导入,单车的利润也有望加速上升。市场诟病比亚迪盈利能力低,但随着大宗商品价格下行,公司高端车型导入,比亚迪的盈利能力将会得到大幅改善。
同时比亚迪在全球化上也在加速布局,7月下月,公司宣布进军日本乘用车市场,元PLUS、海豚、海豹作为首批车型出海;8月初宣布进军德国、瑞典新能源汽车市场。未来内销和外销有望同时发力。
公司唯二的缺点:估值高和智能化
公司现在动态市盈率达到300倍,市场给了它很高的估值,这个估值基本透支了未来三年的高速成长了。另外,公司在智能化上,比如智能驾驶、无人驾驶上尚欠缺,新能源汽车是初级阶段,智能汽车才是更远的未来。

图二、比亚迪估值空间
来源:点掌财经
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阿牛智投投资顾问:陈剑辉 执业证书编号A0460622030005

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