来源:金光锋
22-08-12 23:05
今日指数集体回落,没能延续昨日大幅上涨的趋势,成交额再次回到万亿级别以下,只有9995亿,光伏、风电、军工等板块跌幅居前,油气、煤炭等资源股走强,准油股份等涨停,整体看,两市下跌家数大于上涨家数,不过北上资金仍小幅净流入38.78亿元,而且从涨停跌停家数来看,跌停家数只有9家,市场并未产生恐慌情绪。

不过盘后两个事项,可能会让大家担心下周的行情,一个是7月份的社融数据,社融增量7561亿元,比上年同期少增3191亿元。社融存量同比增长10.7%,前值10.8%,M2增长12%,前值11.4%,整体来说是低于预期的,不过分项来看,人民币贷款、企业债券为新增社融最重要拖累项,这里面的原因可能和房地产信贷规模的下降有关,如果把1-7月的信贷数据加总来看,企业部门信贷总量远超去年,而M2数据的增加,表明市场本身不缺钱,只是如何有效的刺激经济,激发消费才是下半年需重点考虑的事情。

新增人民币贷款与贷款余额同比增速
来源:申万宏源研究院
另外一个事项则是中石化等多家中企突然宣布启动自美退市,对此,中国证监会回应称,上市和退市都属于资本市场常态,从2022年3月开始,中概股开始陆续被美国证监会列入“预摘牌名单”,3月8日,首批进入“预摘牌名单”的有5家中概股,包括盛美半导体等,而中国石油、中国石化、中国铝业、中国人寿等在5月份被列入“预摘牌名单”。
至于影响如何,可以参考中国三大运营商在2021年初被美国强制摘牌,受摘牌事件影响,港股三大运营商股票价格出现阶段性下跌,但跌幅并未超过前低,且在退市完成后即基本稳定,并随即反弹。

三大运营商港股股价运行
来源:国泰君安研究院
整体而言,盘后的社融数据不及预期,中石化的自美退市,对于目前市场的情绪会有一定的打击,但在通胀预期回落的背景下,影响相对有限,指数大概率维持震荡走势,风光锂储车等或仍有结构性机会。
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