上一篇文章说了,市场的行情波动会诱导你,造成误判,最终产生较为严重的亏损。那么另一个产生亏损的主要原因是什么呢?
市场的主流观点及消息面会诱导你做出错误的判断,为什么这样讲?
举两个例子。第一个例子是2014年的贵州茅台,在2012国家出台了限制三公消费,导致以茅台为代表的酿酒板块出现了群体性下跌。当时茅台被称为腐败酒,茅台酒的价格被称为腐败指数,更为严重的是茅台的销量大部分去向政府相关机构。当时市场的主流出现一个判断,如果政府相关机构不喝茅台的话,那么茅台就没有销量了,而且茅台的经营数据在2014年的时候也出现了较为严重的下滑,股价也在持续下跌。消息面上充斥着各种利空,比如一个日报报道某茅台专营店也开始卖饮料了。老板说,酒卖不出去,只能卖点饮料做一下补贴,当时是几乎所有人都不看好。这就是2014年茅台的一个真实写照,扪心自问如果你当时持有茅台的话,你会不会选择卖出?我想大概率是会的,因为所有的消息面,基本的财务数据都不支持你做出正确的判断。看下图,错过了2014年的茅台你就错过了巨额财富。
图1:茅台股价走势图
来源:点掌财经
第二个例子是2015年的股灾,2015年6月份市场出现流动性问题,导致股灾出现。2015年7月的中国金融“股灾”发生之时,由原证监会主席助理张育军指挥、证金公司牵头、国内21家券商组建的一个救市团队。其中包括中信证券、国信旗下的海通、广发、华泰、方正等券商。声势浩大,而且消息面充斥着很多大佬抄底为国护盘,如果你在5000点的时候侥幸逃顶,那么后面也会大概率会受到主流观点的感染在这个位置重仓进入。那么我们看一下救市之后的情况。
图2:上证指数2015走势图
来源:通达信
总结一下,这两篇文章讲了一下市场大多数很勤奋的投资者依然没有赚到钱的根本性原因,希望你能拨云见日。
前几天讲了银行的确定性投资机会,为什么我敢这样讲说,这是有银行的行业规律性决定的。银行的商业模式几百年没有出现任何变化,是一个可以永续经营的行业。从2014年开始中国银行业已经计提了十几万亿的不良资产减值,这部分钱是每年都要从净利润里扣的,目前不良资产减值已经进入尾声,所以银行未来很长一段时间净利润会出现确定性上涨。
目前的主流观点是什么呢?市场上充斥着各种利空,所有的主流观点都不看好,目前银行板块和2014年的酿酒非常像。实际上呢?从今年开始大部分银行的净利润增速都到达了20%,然而现在的股价依然是破产价格,市净率大部分在0.5以下,市盈率在3-4倍,这是人类金融史上绝无仅有的时刻,买入放着不动,过几年净利润增速带给你的股息分红都能达到10%以上,请问这是不是确定性投资机会?喜欢的请点赞!
今天讲到这里,明天分析一下巴菲特的历史持仓数据,我们如何做才能取得超额收益。看我文章的投资者,希望你从头开始看,因为我讲的是一个体系。