
大盘怎么走
何为危机:危中有机。昨日一大批外围重磅经济数据公布,我们来一睹为快:欧洲整体CPI年率9.1%,超预期!等于通胀还是没压住,甚至大有再次提升之势。生产价格指数PPI也飙升,意大利PPI年率45.9%,法国27.2%,高不说还都超预期了!就想问候一下欧洲的朋友们,工厂还能买到原材料吗,企业还能开工么,你们还好么?
但反观我们,PMI指数49.4%,虽然跌破荣枯线,但仍在还盘回升中且超预期的好。PPI年率也才4.2%,真香!所以总结这个月的行情,总体来说就是错杀,或者说被不争气的外盘带的。是时候尽快彰显实力走出独立行情,让我大A出口恶气了!但是说实话,有些困难,同志仍需努力……总之,还是继续维持我们高低切换、重点布局防守板块的策略,静待指数回暖热点回归!
团队成功案例回顾
本期《短线指南》
本期《板块分析》
一、计算机芯片
板块逻辑:
8月31日,美变更英伟达高端产品出口中俄新规,显卡巨头英伟达高端芯片出口中国再度受阻。既然如此,产业数字化算力基础建设可靠供给的重要性就愈发凸显。结合当下内外不确定性,以CPU、GPU为代表的科技自主关键品类价值值得重视!信创产业在外部不确定性催化、区县/行业新创需求接棒、关键品类技术/供给能力突破、产品快速迭代渗透、新创产业强板块效应等五大方面的变化,持续拉动相关核心品类全面推广落地。我们看好以CPU、GPU为代表的PC、服务器相关软硬件等信创产业链发展机遇。
1、CPU:CPU的核心竞争力在于,微架构等因素决定的性能先进性和生态丰富性,国产CPU已具备规模化生产、应用能力,龙头发展迅速。
2、GPU:产业数字化迅速发展,算力基础设施投资机遇凸显,国产厂商任重道远。
国产芯片藏宝图成长能力满分
来源:阿牛智投
二、疫苗
板块逻辑:
最新消息,9价HPV疫苗年龄段获批至9-45岁,市场天花板进一步打开,叠加美股龙头默沙东产能2023年将显著增加,预计默沙东HPV疫苗23-24年发往中国供应量将会显著增长,利好国内疫苗服务产业链相关公司。
同时,下半年已经确定的许多催化政策或事件也即将落地:
1、EC试剂和微卡上市,或为结合防控诊治提供更优解决方案,叠加二季度受疫情影响,期待后续政策端利好能落地。
2、全球医疗巨头默沙东(MRK)收购抗癌药生产商Seagen(SGEN)的谈判僵局或迎新转机,刺激国内整个医疗疫苗领域兼并重组与资产结构优化。
3、下半年本身是疫苗传统接种旺季,以HPV为代表的多款疫苗销售均有不俗和超预期表现。
4、自主产品有望陆续报产,如三联苗、人二倍体狂犬疫苗、四价流感疫苗等,国产替代逐步深化和推进。
生物疫苗藏宝图成长能力被拉满
来源:阿牛智投
三、户储
板块逻辑:
户储发展驱动力为电价超过光伏发电成本+储能成本,后者在16欧分/KWh,低于当下1.2欧元以上的电价。跟踪历史去看,德国过去33欧分/KWh电价驱动德国户储规模全球第一。而1季度电价在40-50欧分/KWh驱动德国装机量继续大增200%,意大利装机量同比更是增长400%。时值今日,电价已推高至1欧元(100欧分)以上,后续或将继续推动户储行业发展的高景气。
同时,虽然欧洲户储装机量大多均录得翻倍增幅,但实际决定行业今年增幅的却是欧洲电工人数!受政策影响,户储集成商、渠道商下属安装商,均需要电工自制,今年决定欧洲增速是10倍还是2倍的决定因素,实质是电工人数而非电价或逆变器电池数量。所以需求端释放尚不完全,高景气有很强的内生支撑动力。
储能藏宝图风险回报满分
来源:阿牛智投
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