
大盘怎么走
距离黑石集团7月底“500亿抄底亚洲、欧洲计划”走漏,已有一月有余。A股市场作为最大的被抄底潜在目标,这一个月也经历了相对底部,又不涨不跌的反复摩擦。目前来看,虽说未来一年内A股将有一个较大机会已成共识,但眼下要想顺利攻破3300,还需积蓄力量。
从数据上看,上周探底回升出现一波小高潮,新高比例最高达到了近50%,说明主力拉升意愿强烈,前期热点回归预期也越来越强。但牛短熊长,赛道很快就熄火了:权重在动、指数温升、个股跌多涨少。如此看来,兵贵神速,若3300再次被打回,可能又要来一波3300-3150的低位震荡;若能顺利突破,依然可以坚定大步向前。守核心资产,我们3300见!
图 重回震荡,反复拉锯积聚力量
来源:阿牛智投
团队成功案例回顾
一、中小银行
板块逻辑:
今天银行板块继续上涨,核心因素在于市场风格短期再平衡,资金边际上流入银行板块。因此在标的方面,市场最为熟悉的银行龙头成为了资金买入首选。此外,宏观因素的改善也是银行股上涨的助推因素,且后续有可能持续演绎、催化板块行情:一是8月社融信贷数据边际改善,宽信用预期有望好转;二是各地陆续出台针对烂尾楼的解决方案和目标,有效缓解了市场对停贷潮的担忧。且限购、限贷政策在持续放开,有助于刺激购房需求;三是后续在宏观调控和地产托底方面,仍有政策进一步加码的期待。
此外,由于交易因素主导,因此板块优质龙头出现反弹行情。但更为持久的宏观逻辑仍在验证初期,因此选股方面仍旧以优质小银行更为占优。这些小银行所处区域经济韧性强,能相对免疫宏观负面因素的冲击,也不过多依赖经济企稳和地产风险缓解的逻辑。此外,这些小银行业绩的弹性、确定性和持续性都要更优。
中小银行藏宝图估值空间拉满
来源:阿牛智投
二、CXO、医药
板块逻辑:
彭博新闻社9月11日的报道,美国总统拜登正准备签署一项行政命令,计划部署资源扩大美国生物制造业规模,从而减少对中国相关产业的依赖。除了医疗保健领域,美国还将致力于在农业、能源等其他行业推进生物制造业发展。又是一张空头支票,就像大基建计划一样,最后一定会无疾而终。
第一,我们认为中国原料药和CXO企业作为全球市场化竞争参与者,已深度嵌入全新医药研发创新供应链,凭借完善的产业供应链和工程师效率优势,承接全球CDMO/原料药产能需求转移。大型跨国药企/中小生物科技公司相关外包需求逐渐转移国内,十几年来市场份额逐渐提升。
第二,美国中期选举在即,近来不断出台或拟出台的法案,预计政治象征意味更浓。
第三,中国龙头CXO企业已前瞻性部署了多个海外基地,以保证全球化供应体系的安全稳定。比如药明生物在爱尔兰、德国、美国均建有多座生产设施,并且计划在新加坡投资建设一体化CRDMO服务中心;药明康德的大部分CGT产能布局在美国,并宣布计划在新加坡建立研发和生产基地,预计在未来十年累计投资20亿新元用于新基地的建设,从而更好地为全球合作伙伴赋能;康龙化成在Absorption和ABL的并购后,又先后收购英国美国的原料药生产基地等。
综上,我们认为即使拜登政府正式签署行政命令,对生物医药产业链高度分工的格局影响有限。结合《”十四五"医药工业发展规划》首次提出产业链要求稳定可控,生物制药上游供应链自主可控和国产化趋势将在未来逐步凸显。
中证医药具有探底回升潜力
来源:阿牛智投
不废话了,涉及代码公开场合不便展示,大家理解万岁,自行扫码领取吧!
专注价值研究,挖掘厚雪赛道。透析产业结构,精准定位龙头!大家好,欢迎关注,交个朋友!百万后续将坚持分享干货,共同挖掘倍增大牛!
点赞、转发、分享、评论将是对我的最大支持。
抬杠、嘲讽、喷子、黑嘴也算你我缘分的开始。