外围大跌只是诱因,大A自身有调整需求
由于外盘大跌影响,今日A股低开后一度出现反弹走势,无奈缩量反抽5日均线后再度出现调整,这也宣告着短期趋势的走弱。笔者上周和大家聊到的市场仍有200点的下跌等着大家也正逐步兑现。在目前非上升趋势行情中,控制好自己的仓位是最重要的事情。
上证指数日K线图
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盘面上,水运由于近期运费上涨表现较为强势,而近期较为弱势的CXO及半导体相对抗跌。跌幅榜上,以种业粮食概念以及有色金属相关板块跌幅居前。
今日芯片龙头卓胜微公告称,由知名基金经理蔡嵩松所管的诺安基金旗下诺安成长混合增持公司股份,此次权益变动后诺安基金持股比例达到5.0065%,这意味着已经越过了举牌线。资料显示,除了这次增持外,在过去6个月时间内,诺安成长混合对于卓胜微偏爱有加,越跌越买,买入价格在251.51元到90.84元的区间。可以看出有时候专业的基金经理和普通的散户投资者都会犯类似的错误:越买越套,越套越买。
那半导体板块经过今年的持续调整是否真的已经到了具备投资机会的时间点了呢?
从半导体板块的估值来看,半导体板块当前市盈率中值55.33,长期市盈率中值中位数67.79, 长期市盈率中值当前分位34%。从图上可以看出,目前半导体虽然估值不贵,但同样并不便宜。
半导体板块市盈率变化图
来源:点掌财经
从净利润上看,经过2021年高增长之后,进入到2022年后,半导体行业净利润增速出现了明显的放缓迹象。截止22Q2,半导体板块平均净利润2.54亿,同比仅仅上升3.07%。
半导体板块净利润变化图
来源:点掌财经
当某一个行业增速出现明显放缓的迹象时,市场给予其估值水平也将同方向变化。所以长期来看,目前半导体行业还需耐心等待净利润增速再度重回增长后再去寻求确定性的机会为宜。持有诺安成长混合等半导体主题类基金的朋友们也要注意相应的时间周期风险。
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