
从8月23日开始,市场整体由红转绿,正式进入持币清仓阶段。到今天为止,弱势依旧,没什么起色。虽然受消息刺激,今日汽车、旅游、煤炭有所异动,但跌势中的反弹,难以判断其延续性。静待花开、尚需时日。
乐观一些,A股已经无疑进入过度悲观期和低估值区域。所以从绝对值角度去看,3000点附近无意识不高的,是值得开始以核心资产为主加大配置的,多个优质资产也已经深度打折。所以今日倘若顺利收出十字星,依然代表着多空力量以相对均衡,空头抛压释放告一段落,明日极其关键。若明日能走出阳线,甚至就能奠定本周反弹格局,值得期待!
图 8月23日提示大盘进入持币阶段
来源:阿牛智投
本期《板块分析》
一、智能座舱-HUD
板块逻辑:
行业空间:
1、从价值量看,AR-HUD的渗透率大概在5%左右。从销量看,渗透率只有2%-3%;
2、2025年HUD整体的市场渗透率可能会达到50%左右,AR-HUD占比20%-30%,W-HUD占比70%-80%。
价格情况:
1、TFT方案整体的成本会低一些,卖给整车厂的价格一般是2000-3000元,DLP方案和LCOS方案可能贵1000元;
2、目前10万出头的车型会配置1.8英寸的W-HUD,用的是TFT方案,普遍价格在1000元以下;
3、2.6英寸和3.1英寸的W-HUD,价位在1000-2000元之间。
行业竞争:
1、国内目前华阳的出货量还是最大的,产能、人才团队的储备都是国内领先;
2、SL03全系基本标配水晶光电的AR-HUD,短期来看水晶可能成为国内AR-HUD出货量最高的企业;
3、初创公司如泽景、未来黑科技也拿到了几家车企的定点,但是资金链是问题。
综上,长期看多智能座舱HUD方向,重点关注庄股布局。
汽车电子藏宝图
来源:阿牛智投
二、生物科技
板块逻辑:
医药多板块中报触底,长周期底部蓄势待发。受疫情蔓延的影响,医药板块中报收入增长乏力,2022年Q2季度板块营收仅同比增长1.72%,远低于环比及去年同期增速。从板块结构来看,表现较差的为化学仿制药、医疗服务、医药流通等板块,主要是这些板块终端客户均为医院或者C端消费者,与疫情封控的直接关联大;表现较好的为CXO、创新药、医药零售、生命制药装备等板块,创新药和生科制药装备板块的快速放量我们认为是产业快速发展带来的业绩兑现,值得长期关注。
医药创新恒久远,生科景气正当时。国内在2021年及以后上市的众多创新产品,经过一年多的市场培育以及医保纳入后进入快速放量期,进入到规模化销售阶段。我国拥有庞大人口基数带来的患病人群优势,创新药能获得可观的销售市场,伴随销售的快速增长,我们认为国内创新板块将迎来快速发展。此外今年中报已经体现了生命科学及制药装备板块的持续高光。虽然今年上半年新冠相关订单已经褪去,但生命科学板块公司仍然保持了全行业领先的收入增速,但同时我们也看到整体利润增速的下滑与销售费用的增加,代表在今年相对复杂的大环境下,国内企业正积极通过营销手段抢占市场。据此我们认为结构性变化将由此产生,国产企业有望通过自身竞争力的逐步增加以及加大推广力度来加速获批市场份额的提升,当下中国生命科学产业链的国产化率与集中度都处于较低的位置,未来发展空间大。
生物制药藏宝图
来源:阿牛智投
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