本周四是超级央行加息日,面对通胀的压力,外围市场普遍以加息抑制为主。近几日A股市场成交量整体萎缩较为明显,也是在观望等待周四的利率决议。特别是美联储关于本月加息幅度,以及11月加息态度。所以本周前2个交易日地量的成交量萎缩,并不意味着市场即将跌无可跌、开始反转,更多的是静静等待。
周四利率决议公布的国家
来源:金十数据
素有“末日教授”之称的经济学家9月21日表示,美国乃至全球都将在今年底发生“漫长而惨烈”的经济衰退,可能持续到2023年全年。当下市场风险偏好逐步降低,投资策略方面也需要同步调整。
摩根大通近期举办媒体交流会分享市场观点,在5月至8月时建议配置成长股,包括绿电、新能源汽车。而从8月中旬开始,建议转向价值股,最青睐的是啤酒、餐饮和白酒三大板块。
啤酒板块缘何受到外资青睐
成本改善:世界上大多数原材料价格处于上涨通道,而啤酒的铝罐、玻璃和纸箱材料价格今年下跌15%-25%,以上原材料占据啤酒生产成本的40%,成本下降有利于改善利润。
高端路线:目前国内啤酒高端产品市场份额占比19%左右,相比国外成熟市场30%-40%的占比,有较大的成长空间。高端高价发展模式,在一定程度上增厚企业利润。
传统旺季:7月啤酒单月产量同比增长10.8%,8月受益于高温天气,动销恢复较好,高档产品增速超预期。即将进入10月份三季报披露时间,在啤酒板块半年报整体表现较好的背景下,三季度报值得期待。
11、12月还有需求旺季预期
11月首先迎来的是“双11”,据阿里渠道数据显示,2021年受“双11”影响,11月份啤酒销量同比上升17.10%,均价同比下降2.97%,销售额同比增长13.62%,“双11”传统购物节今年依然有望带动啤酒市场销售。
紧接着,2022年卡塔尔世界杯赛事历时28天,于2022年11月21日至12月18日进行,揭幕战于北京时间2022年11月21日18点开球。2018年世界杯期间,6月1日至13日京东累计卖出超过2000万听啤酒,14日世界杯开幕当天,截止到中午12点,销售同比增长已经达到400%。世界杯期间素有啤酒消费场景,4年1次的本届世界杯,有望进一步带动市场对啤酒的热情。
12月份将进入过年备货阶段,2023年的过年较早,在1月22日,按照传统过年期间啤酒销量来看,大部分都是旺季。今年12月和1月销量,同样值得期待。
全国啤酒月度产量走势图
来源:国家统计局、华经产业研究院
当下,阿牛智投“增强选时”工具也出现绿转红参考机会信号,在市场风险偏好整体降低的背景下,可以考虑作为关注的方向之一。
啤酒板块增强选时
来源:阿牛智投
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