大盘怎么走
昨日的躁动不安,兑现成为了今日的接续大涨:创业板早盘率先高开高走,半导体、啤酒、旅游酒店率先发力,但大盘指数不温不火,导致上午涨的非常克制。但随着时间推移,创业板高位未有丝毫松动迹象,热点板块高位依旧,所以时至下午,餐饮、光伏、医药齐用力,全天收出指数全红局面!
所以节前小红包已经兑现,一方面是前期压制的多头情绪释放,另一方面则是核心主力攻击意愿的体现。接下来节前的几天,首先可以大胆做到周五。倘若指数冲高过多,则可提前清仓持币安心过节;倘若反涨克制,反而是中长期利多信号,持股过节!
图 期待涨势延续,指标翻红
来源:阿牛智投
本期《板块分析》
一、石英砂
板块逻辑:
高品质石英砂对拉晶生产至关重要,供给紧缺催化硅片格局优化。
首先,高品质的石英砂影响拉晶质量以及生产安全。高纯石英砂品质不达标带来两大风险:1)单晶硅拉晶受污染:拉晶环节要求坩埚在1430-1500℃环境下连续工作,连续拉晶技术要求其寿命达到300小时,因此石英砂纯度不达标产生杂质、气泡会导致拉晶失败,影响产品寿命;2)产生气泡发生漏硅风险:石英砂中本身含有大量气液包裹体,拉晶过程中气泡的处理不当,会发生漏硅事故,严重的话影响生产安全。
其次,供给瓶颈逐步向石英砂环节切换。根据中国粉体网9月23日最新报价,石英股份光伏级石英砂报价3-4万/吨,内层砂价格不低于6万元/吨,高纯石英砂价格持续上涨并维持高位。随着硅料产能陆续释放,产业链供给瓶颈将逐步向石英砂切换,22Q4硅料有效产能环比有望增长30%,石英砂环节短期无新增供给,价格有望持续上涨,供需错配将进一步凸显。
最后,硅片龙头高比例锁定石英砂资源,海外龙头西比科、TQC和国内厂商石英股份合计持有95%高纯石英砂资源,目前西比科、TQC暂无扩产计划落地,国内石英股份产能释放23年较小,24年有望体现,石英砂总量尤其是内层砂供给短缺为客观事实,且未来2-3年确定性极高。硅片龙头高比例锁定海外高品质石英砂,高度保障拉晶质量与安全性,硅片格局有望强者恒强。
矿物制品行业藏宝图高风险回报
来源:阿牛智投
二、医疗器械
板块逻辑:
院内器械板块有望迎来恢复性反弹。器械板块政策情绪正在触底回升:从7月北京市发布创新医疗品种DRG除外支付办法,到9月医保局在人大代表回复意见明确指出创新器械发展,再到今日脊柱中标结果即将公布,政策情绪已触底回升。
创新医疗器械生产供应及终端医院需求已开始逐步恢复,下半年开始绝大部分器械公司将重新恢复正常经营增长,可择期术式有望迎来手术量反弹,医院对于设备的采购也将迎来高峰。
创新研发投入持续增长,新产品打开长期市场空间。在收入快速增长的情况下,大量企业对于研发人员的招募等投入增长速度更快,研发费用率持续增加,有利于企业巩固自身核心竞争力,保障未来研发管线中不断会有新产品上市销售,形成企业发展的良性循环。
目前集采等政策预期已相对充分,板块整体估值性价比突出,院内诊疗恢复可期,业绩与估值有望迎来持续性修复。
医疗器械行业错杀的高成长
来源:阿牛智投
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