来源:周吉飞
22-10-12 10:27
10月11日晚间,央行发布2022年前三季度金融统计数据和社会融资规模数据,人民币贷款增量、社会融资规模增量均超过市场预期。

来源:金十数据
社融,即贷款人从非银行机构获得融资的社会行为。企业敢于通过增加负债扩大生产规模,个人愿意通过信贷增加消费,社融数据的变化往往作为衡量经济是否处于扩张区间的敏感信号。四季度稳经济大盘的风声不断,信用扩张有望延续,有助于经济运行保持在合理区间,对于A股市场的稳定和情绪修复也有很大意义。
考虑到本周四境外即将公布9月CPI通胀数据,市场资金依然大概率维持等待观望的态势,防止出现类似于8月份超预期的情况。毕竟海外关键地区加息的节奏和步伐,依然会短期影响A股市场的情绪。
国庆节后,半导体连续“绊倒”,即使在昨日国内半导体巨头午间公布三季度业绩预告,业绩超预期的情况下,依然延续午后跌停,今日半导体板块为何领涨?其实,早有迹象,昨晚阿牛智投大数据显示,今日半导体板块有情绪修复机会,如图所示。

半导体板块市场情绪
来源:阿牛智投
上图中蓝色取消代表半导体板块走势,橙色取消代表该板块每日市场情绪。结合历往每次情绪高峰来看,短期一般会有所表现。
问题来了,半导体板块企稳了吗?这是反弹还是反转?
虽然市场时不时会传来振奋人心的消息,有资金在持续通过半导体ETF潜伏。但整体环境和市场需求发生了变化,花旗银行分析师表示,全球经济增速下滑、需求疲软、加上高库存,特别是在欧洲,砍单或延期交付的情绪依然在持续。另有行业分析人士表示,半导体行业最强劲的两个领域“汽车和数据中心”接下来也将受到冲击。
半导体的景气度目前停留在科技属性,但是商业属性发生了较为预期走弱的变化。短期的止跌企稳,只是情绪的修复。半导体的下一个春天,或许要较长时间等待,等待商业属性恢复到变强。
周吉飞,从业证书编号:A0460122090002,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。

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