
大盘怎么走
符合预期,反弹确立!自昨日点掌全指再次出现绿转红后,今日延续反弹格局。虽然大盘整体指数并未收阳,但是以创业板为首的成长类方向仍有不俗表现,盘中一度冲高1%以上,且全市上涨3207家,强势!
至于很多朋友在考虑的问题是,要不要操做?要不要跟进?我认为没有标准答案,但遵从自己潜意识里第一个声音,这个声音,一定是当下大多数人内心所想。3000点破坏之后,显而易见杀出了一定的恐慌盘:许多不坚定的或者被套过深的投资者选择交出筹码出局。而当大多数人都减仓或者空仓,手握现金观望之时,这不正是反弹最有力的后续力量吗?加之月底多个国内外大事件落地,公募27万亿叠加私募20万亿的躁动几乎是必然事件,所以反弹大可乐观对待。
图 点掌全指确定翻红,反弹开启
来源:阿牛智投研究院
本期《板块分析》
一、电力
板块逻辑:
省间电力现货价格高企,谁在受益?
极端高温致叠加水电出力不足,缺电省份需购入外来电满足电力缺口。但省间电力现货价格高企,8月山西均价3元/kWh。缺电省份高价购入外来电,致使用电成本高涨:浙江7月电力市场亏损50亿元、四川8月火电交易电价0.72元/kWh。
山西、河北、辽宁、新疆等电力富裕省份发电机组或收益颇丰,其中2022年山西完成省间现货29.9亿千瓦时、辽宁7-8月省间现货成交送出累计10亿千瓦时。
中长期来看,稳定电源未批量投产前,用电紧张或将进入常态化,电力富裕省份机组有望持续受益于省间现货交易溢价。建议继续关注传统电力企业相关方向。
电力行业高风险回报
来源:阿牛智投
二、军工
板块逻辑:
关注军工国产化核心技术突破+高景气四赛道。备战2023重大节点年,国防军工具备高投资价值,板块或有以下变化和机会:目前板块处于五年期十年期10%以下底部区域,建议投资者增加配置。结构化超额增速赛道+改革超额增速企业是配置主要方向。对于行业的四个判断:
(1)核心技术的自主化突破越发重要:其中全国产化电源、国产化高性能集成电路、集成电路测试、核心半导体及军工新材料;
(2)改革或于年内落地,关注中航改革龙头;
(3)四条链关注新型号批产节点的突破,板块细分行业的结构分化或将出现,航发、沈飞、导弹、国产化元器件四条产业链或出现产业链内共振,保持高景气或再次提速;
(4)技术独占型企业估值估值或将与板块传统竞争企业区分,获得更高的中远期溢价;
(5)军工行业2023年也将出现疫后复苏,2023或出现高于2022年的净利润增速。
军工行业稳定均衡
来源:阿牛智投
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