
大盘怎么走
“拥抱有纪律的进取心!”是我们送给大家当下的主线思路:
一方面,市场快速反弹,赚钱效应极强,兵贵神速应果断介入拥抱趋势。我们惊喜的发现,自从破3000点心理关后,市场一步步验证我们的思路,主力资金看准不破不立的时机,大举进攻已经开启,力度与果决前所未有。叠加国内经济大事件,这一波反弹极具想象没有限度。
另一方面,国际风云变幻,外围市场弱势依旧,虽然中国风景一边独好,但全球经济并不能支持完全的乐观。所以贪婪不能战胜谨慎,更不能忘记风控,时刻保持纪律和警惕。
图 10月12日量化提示反转
来源:阿牛智投研究院
本期《板块分析》
二、电测仪器
板块逻辑:
电测仪器 跟踪及观点更新
1. 政策β进一步加强。根据近期出台的对科学仪器的支持政策,电测仪器受益于高校端资本开支增加及国产采购优先。教育科研占电测仪器下游约20%-30%,本次政策支持更多体现在偏基础设备的国产化,此类国产设备在参数达标情况下,可以满足基础教育使用。
2. 自上而下和自下而上。自上而下视角,因强调基础性,电测仪器中品类更均衡的企业率先受益,且会在本轮资本开支中更容易获得打包订单。自下而上视角,对二线企业在电测仪器中低端产品的规模增量迎来直接利好,边际看这类企业的仪器类收入弹性甚至大于一线企业。
3. 对产业链的影响。一定程度上,本轮政策支持力度会使高校端的替换需求前置,因基础产品的交付周期较短,或对相关企业的拿单和业绩带来较快促进。对产业链,国产电测仪器的使用习惯和粘性会得到促进,中长期利好高端化进程在工业端的拓展。
仪器仪表行业高情绪选时
来源:阿牛智投
一、储能
板块逻辑:
对国内储能的看法:
1、看好放量的弹性,但盈利模式并不清晰。这也是我们为什么在今年针对国内大储,重点推荐的方向是温控,一方面因为温控不在碳酸锂-电池-系统集成商-epc这条线,另一方面温控液冷替代风冷产业趋势走出来了。
2、但同时我们错过了南网科技这个大牛股。一方面他的下游能够盈利自然他是跟着有肉吃的;另一方面既当裁判员又当运动员,这种盈利模式是成立的。
3、此外,我们要相信产业发展早期,给予他一定时间,盈利模式慢慢能够走出来。
而关于新风光:
1、山东是为数不多在国内能看到储能清晰盈利模式的省份,选择新风光思路上类似南网科技,下游赚钱上游才有盈利的可能性。与此同时,背靠山东能源集团,转型新能源的魄力和决心很高,而集团内煤矿应急电源、风光配储都能提供储能增量订单。
2、高压级联:技术上跟企业传统业务高压SVG技术同源,优势在于减少一个变压器,系统效率提升3-4pct,同时对长期系统的稳定性、一致性帮助更深远。
3、从业绩角度看,储能规模上的很快,从21年3千万-22H1 6800万,全年订单也从3亿上修到4-5亿,储能毛利率目前13%左右(跟上周科陆调研说法类似,国内毛利率15%以内),但我们认为一方面,随着煤矿应急电源等毛利率25%订单落地,有助于结构上改善毛利率;另一方面,看重储能业务收入上的快,对费用的摊薄。
储能行业高风险回报
来源:阿牛智投
不废话了,涉及代码公开场合不便展示,大家理解万岁,自行扫码领取吧!
专注价值研究,挖掘厚雪赛道。透析产业结构,精准定位龙头!大家好,欢迎关注,交个朋友!百万后续将坚持分享干货,共同挖掘倍增大牛!
点赞、转发、分享、评论将是对我的最大支持。
抬杠、嘲讽、喷子、黑嘴也算你我缘分的开始。