市场研判
在周末两融扩容及外围市场企稳的利好背景下,今天市场仅仅开盘阶段小幅冲高后便一路下挫,截至收盘沪指再次跌破3000点整数关口,从下跌原因看,并未找到实质性利空,或与港股市场大幅下跌的情绪影响有关,目前看,A股市场估值水平(上证指数估值历史分位18%,处于历史低分位),政策面的呵护(转融资费率下调+两融扩容),市场没有持续下跌的理由,因此,在无实质利空的影响下,对于当下市场的下跌调整,笔者认为诱空的概率比较高!后市大概率围绕着3000点扎实市场底部,震荡完成后,叠加后市业绩空窗期,无业绩担忧的背景下,市场有望逐步展开反弹行情。
来源:阿牛智投
大医疗
看好方向:低估值+集采政策边际缓和+1.7万亿贴息贷款助力医疗新基建,反转逻辑,持续看好。本周看好三大方向(1)强势股二波(2)大医疗叠加后续养老利好驱动(3)国产替代
医疗器械市盈率图
来源:点掌财经
上图显示:医疗器械板块当前市盈率27.71,长期市盈率当前分位6%,估值处于历史低位,安全边际高。
其中,医疗器械是指,直接或者间接用于人体的仪器、设备、器具、体外诊断试剂及校准物、材料以及其他类似或者相关的物品,包括所需要的计算机软件,用于对疾病的预防、诊断、治疗、监护、缓解。
医疗器械主要分为四个大类:影像设备、体外诊断和高、低值耗材。
医疗器械领域正处于国产替代加速时期。目前,高值耗材产业链相对成熟。在大型医疗设备领域,DR核心零配件已基本实现自产,CT、超导核磁等设备的部分核心部件尚有较大差距,高端产品尚需进口。
具体来看,综合券商研究数据,国产化率方面,DR达90%位居榜首,其次是监护仪(75%)、除颤仪(55%)、MR和CT均为30%。此外,超声(25%)、低能放疗设备13%、医用内窥镜10%(含软镜和硬镜)、呼吸类设备(6%)、DSA(3%)、手术机器人(3%)、高能放疗设备(2%)。(备注:以上数据截止到2021年)
热点事件:11月4日:2022第十七届中国(重庆)老年产业博览会
总结
目前市场处于底部区域,在无实质性利空的背景下,大盘不涨反跌,笔者认诱空的概率高,若后市继续下探,可以关注具有反转逻辑的大医疗方向 。
阿牛智投投资顾问:王进,证书编号:A0460620120001