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北向流出“砸盘”,何时休?

周吉飞 来源:周吉飞 22-10-25 11:02

       从9月末开始,北向资金除了国庆假日后的首个交易日,以及10月14日,其余每个交易日均呈现出净流出情况。截至昨日,近6个交易日连续流出超过470亿。北向资金的持续流出,是当下A股市场再破3000点的主要因素。

北向流出“砸盘”,何时休?

上证指数走势图与北向资金变化

来源:阿牛智投

       历史上,同样出现过6次较为明显的北向资金流出情况,也体现出对A股市场短期调整的影响。

       2015年7月,30个交易日流出近700亿;

       2018年10月,13个交易日流出190亿;

       2019年3月,52个交易日流出近800亿;

       2020年3月,22个交易日流出超过1000亿;

       2022年2月,13个交易日流出400多亿。

       北向资金的流出一般跟汇率、兑现利润、地缘冲突类突发事件有关,近期流出或多或少因为汇率。今日,央行出手上调企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数,从1上调至1.25。一方面,扩大境内企业可以更好的从境外获取融资。另一方面,有助于境外资金流入,增加境内美元流动性,从而稳定市场预期,保持人民币汇率在合理区间趋于稳定,防止北向资金继续大幅流出。

       北向资金对A股的影响有多少?从数据看,外资持有股票市值由2014年的1454.27亿元增长至2021年的3.08万亿元,增长约20倍,市值占比由0.4628%上升至4.03%,增长近10倍。而2021年个人投资者交易占比近70%,境内专业机构投资者占比17.80%。整体来看,依然国内投资者占比较高,北向资金持续流出力度会越来越弱。

       上周五晚间,美联储部分官员表示,虽然有必要继续收紧货币政策,但应避免过快加息而使经济陷入衰退。预计11月再次加息75个基点,届时可能会讨论是否以及如何放缓12月加息步伐的可能。加息的步伐、幅度有望在11月加息落地后,开始减弱,这也有利于稳定北向资金的情绪。

       今日A股市场虽然延续调整的状态,但市场情绪出现了部分修复,像昨日那样继续大幅杀跌的可能在减弱。

北向流出“砸盘”,何时休?

上涨家数VS下跌家数动态走势图

来源:阿牛智投

       今日市场整体情绪依然偏弱,开盘最关键的半小时,绿色曲线“下跌家数”代表的空方力量明显占优,前半小时的市场情绪往往影响全天交易情绪,多看少动为宜!

北向流出“砸盘”,何时休?

昨日涨停 今日净涨幅动态走势图

来源:阿牛智投

       而昨日市场表现强势的板块方向,今日开盘半小时表现相对较优。红色曲线持续在零轴位以上运行,说明存在一定资金承接、继续换手做多。但临近10点快速回调,说明延续做多情绪只有部分发酵。结合以上两张市场情绪动态图,当下市场情绪有些许恢复,还需要等待进一步验证。不过,好的信号苗头已现,剩下来的交给信心和耐心。

       A股今年已上演三次“3000点守卫战”,4月份低点2863,10月份低点2934,哪一个有望获得支撑?欢迎关注+转发,让更多朋友加入讨论。

       周吉飞,从业证书编号:A0460122090002,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。

标签: 市场分析
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