来源:周吉飞
22-10-26 09:51
从上周五开始,因为美联储表示开始关注经济增长的乏力,考虑11月加息后,12月加息幅度可能放缓。美股迎来了连续三日反弹上涨。
昨晚美股三大指数集体收涨,纳指涨2.25%,标普500指数涨1.63%,道指涨1.07%。大型科技股全线上涨。但是,美国科技股盘后大跌,因一些行业巨头报告的业绩令人失望。谷歌母公司Alphabet重挫6.7%,微软下跌3.5%,被视为半导体行业晴雨表的德州仪器盘后下挫6.1%,Meta和Pinterest跌幅均超过2%。
从2020年下半年算起,全球半导体行业的繁荣周期持续了两年,今年下半年开始转向熊市周期,市场需求已经下滑,曾经被各家争抢的半导体产能也开始过剩。
据第一财经10月25日消息称,台积电在内部沟通时鼓励员工多休假,充电后再继续努力,这一信息被市场解读为台积电生产正在放缓。10月25日美股收盘,台积电股价大跌超过4%。

半导体板块平均净利润
来源:点掌财经
当下是全球产业链一体化时代,国内半导体板块平均收入25.70亿,同比下降21.31%;平均净利润3.53亿,同比下降11.86%。这并不是半导体景气度消失,而是全球需求放缓所带来的商业景气度下行。
结合阿牛智投量化工具来看,当下半导体板块虽处于“红色”参考机会区间,但仅表示下跌后的反弹机会,需要随时注意何时“红转绿”发出参考风险信号,当出现“绿色”信号时,或表示阶段性的反弹高度开始受限。

半导体板块量化择时参考
来源:阿牛智投
半导体国产替代存在迫切需求,但过程是长期的,短期半导体依然会受到外围影响,需谨防再次被“绊倒”!欢迎关注+转发,让更多朋友加入讨论。
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