大盘怎么走
今日继续如我们所预判的一样,反弹延续,甚至走出超强大阳线。说明市场继续释放疑虑情绪,资金跟进式追涨,赚钱效应凸显。
未来,我们判断指数仍将继续反弹,大胆看多!具体演绎,第一波反弹将会继续兑现我们昨日的判断:以旅游、消费为主带动,个别高端制造如新能源汽车、航空航天、半导体等配合上攻。第一波结束后,指数将会在第一调中慢慢进入分化,真正能够引领指数中长期向好的将会集中在高端制造。
综上,先看消费、旅游,然后有计划地转向高端制造。
图 北向资金全天暴力流入100亿
来源:阿牛智投
本期《板块分析》
一、户用储能
板块逻辑:
户储需求持续旺盛,订单高增,供暖需求下天然气价格回升,德国电力现货价格日涨73%。22年11月3日EEX德国电力现货收178.54欧元/MWh,日涨73.3%,周涨69%,较年初涨277%;荷兰TTF天然气期货收126.8欧元/MWh,周涨18%,较年初涨62%;纽交所天然气期货收6.08美元/百万英热,周涨17%,较年初涨59%。我们认为日内价格波动不代表行业景气度,而今明两年欧洲整体用电电价远高于21年及以前,户储经济性高、空间大、需求强劲!
户储需求持续旺盛,各厂商23年均翻倍以上增长。派能22年储能电池出货3.6gwh,23年出货8gwh+,连续翻倍增长;阳光22年储能预计出货6gwh,其中大储5gwh,户储1gwh,23年预计出货20gwh+,其中大储15gwh+,户储5gwh,同比翻4-5倍增长;锦浪22年储能预计出货25-30万台,23年预计出货120万台,同比翻3-4倍增长;德业22年储能预计出货30-35万台,23年预计翻倍以上增长;固德威22年预计出货25-30万台,23年预计50-60万台,同比翻倍增长;禾迈昱能户储今年小批量出货,明年翻多倍增长,禾迈预计23年出货6-10万台,昱能23年预计实现营收4-6亿元。冬季来临,天然气涨价,户储需求持续旺盛,订单已排至明年4月,23年各厂商储能出货目标均翻倍以上增长。
储能行业高风险回报得分
来源:阿牛智投
二、氟化工
板块逻辑:
氟化工上涨点评:冬季限产供给紧张带动萤石价格上涨,三代制冷剂配额基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转。
三代制冷剂基期即将结束,氟化工行业景气有望底部反转,价格价差开启上涨模式。2016年《蒙特利尔协定书》缔约方达成《基加利修正案》,将逐步限控HFCs(三代制冷剂)。其中发达国家于2019年全面开始第三代制冷剂淘汰进程,海外产能近年来加速退出。中国于2021年4月16日正式决定接受《基加利修正案》并于同年9月15日对我国正式生效。预计三代制冷剂配额选取的基限值为2020-2022年HFCs全行业生产排放的GWP的平均值加部分二代配额的转化,因此这三年持续的扩产以及行业高开工率以便获得更多的配额,同时下游需求受疫情和汽车缺芯等影响,供大于求矛盾突出,导致目前三代制冷剂主流产品R32、R134a仍处于全行业亏损状态。2022年底三代制冷剂配额即将尘埃落定,未来行业不会再有新增产能且2024年开始执行配额生产,2029年开始逐步减少配额量。根据我们测算,氟化工景气将迎来拐点向上,价格价差即将开启上涨模式。
氟化工行业高综合评分
来源:阿牛智投
百倍功名佛身去,三破家财始到金。
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