大盘怎么走
今天外资继续流入83亿,有所降速;MLF缩量续作,仿佛收紧了流动性。但结果,今天终于扭转了赚指数不赚钱的尴尬局面,大蓝筹鲸落,4256只个股上涨,赚钱效应真正出现了!
所以这就是牛市的常态:起涨伴随着疑虑,靠蓝筹拉指数定乾坤;进而板块轮动,真正成长主线会走出来。毕竟,大家都能够赚钱的牛市才是真牛市,只涨指数不涨个股的牛市必然昙花一现。且行且珍惜,赛道的春天即将来临!
图 今日正式开启“真”牛市
来源:阿牛智投
本期《板块分析》
一、食品消费
板块逻辑:
精准防控趋势明确,餐饮板块领涨。主要系国内防控政策边趋于精准,广州、河北等多地积极响应。餐饮板块基本面修复弹性较大,估值性价比较高,涨幅居前。
龙头公司疫情下优化租金、员工、食材等成本(太二提高自产鲈鱼比例、海伦司降低单店人员且尝试更轻业态,奈雪投用自动制茶机、租金条约优化等),且持续占据优势开店点位,预计将带来疫情形势向好后的业绩弹性。
餐饮龙头数据边际改善明显,同店及扩店节奏均有明显恢复。10月海伦司/太二/九毛九/呷哺/湊湊/奈雪同店分别恢复至2021年的80%/76%/83%/84%/76%/80%。海伦司全年开店目标为300家,截至10月末目标达成率59%;太二由原计划150家下调到120家,截至10月末目标达成率68%;怂由10家上调到15家,截至10月末目标达成率将近70%。
品牌生命周期的黄金扩张期带来的同店+拓店双击仍然是最核心交易范式,门店经营模型优质的龙头在消费复苏逻辑下其将首先受益;同时,行业资本化进程加速,供应链优势支撑的连锁餐饮模式更确定,更具投资价值。
食品消费板块急需修复
来源:金十数据
板块逻辑:
Intel新处理器即将发布,数据中心产业链大周期来临。英特尔数据中心发布会将于2023年1月10日举行,将发布第四代至强处理器Sapphire Rapids。
新处理器将加快PCIe 5.0和DDR5在服务器市场的渗透。英特尔第四代至强可扩展处理器 Sapphire Rapids是为新平台“Eagle Stream”平台设计,主要用于数据中心,将支持PCIe 5.0和DDR5技术。Intel作为全球服务器市场的绝对龙头,Sapphire Rapids的发布将大大加速DDR5在服务器的渗透,PCIe 5.0平台也将快速成为市场主流。同时全球主要云计算厂商资本开支继续上行,服务器行业景气度有望继续上行。
内存接口芯片和配套芯片更新迭代,量价齐升。DDR5相比DDR4有着更大的带宽速度、更高的工作频率、更高的芯片密度。内存从DDR4升级至DDR5,以及数据插槽接口标准PCIe升级为Gen 5,带来接口芯片架构更新和规格的升级,单台服务器配套价值量极大提升,新一轮行业成长周期开启。
层数和材料升级,数通PCB受益明显。新平台要求实现高密度布线,缩短信号传输距离,降低损失。为了补偿高速信号的损耗,提高信号的质量,数通PCB需要在层数和基材进行升级。PCIe 4.0 的服务器主板 PCB层数在 12-16 层,新一代平台的 PCB 层数需要提高至 18-24 层。同时PCB使用的CCL材料等级也将提升至Very Low Loss级别。PCB层数增加、材料升级,单台服务器 PCB价值量将大幅增加。
半导体行业高成长高风险回报
来源:阿牛智投
百倍功名佛身去,三破家财始到金。
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