大盘怎么走
很不幸,一则石家庄再次全员核酸,“原则上”居家封城的消息击碎了所有人对于躺平放开的幻想。攻坚战依旧未结束,经济不容乐观,市场大幅低开被吓坏。
实际上这已经不是我们第一次提醒大家:经济的复苏与开放需要一个渐进的过程,不可能一蹴而就,更不可能非此即彼一边倒。这也是机构和大多数理性投资者的共识,所以今日的下探行情显然是有些反应过度了。对于投资而言,指数重新进入震荡期也并非绝对的坏事,蓝筹熄火、热点切换,我们惊喜的发现前期低调的细分赛道重于迎来了曙光。所谓一鲸落万物生,趁着大盘震荡做做以创业板为代表的赛道题材,未尝不是当下一个绝佳的选择!
图 涨跌家数旗鼓相当,说明大弱小强
来源:阿牛智投
本期《板块分析》
一、特高压
板块逻辑:
新能源并网压力再现,电网建设迫在眉睫
新能源消纳需要“储输”结合。新型电力系统建设的核心是提升新能源消纳能力,需要满足两大条件:一是并网(解决空间错配问题),二是调节(解决时间错配问题)。现阶段新能源并网压力逐步显现,亟需加快电网建设,保障我国新能源可持续发展。
风光大基地电力外送压力凸显。16-21年,三北地区(大基地主要地区)外送电量增长2.35倍,外送压力持续加大。风光大基地建设提速,将进一步加大电力外送地区(三北和西南)新能源消纳压力。本轮特高压建设持续性显著增强,“三交九直”外或有更多规划出台。
特高压建设提速迫在眉睫。受疫情影响,今年特高压开工不及预期。特高压建设周期约1.5-2年,明显高于风电(约1年)、光伏(3-6个月),须超前大基地建设。欲使规划的“三交九直”在“十四五”内投产,最晚需在24年上半年开工。故预计23年将是特高压开工大年,特别是特高压直流项目。
总之,电网建设将充分受益能源基建发力和新能源消纳需求,兼具爆发力和持续性。风光大基地外送压力倒逼特高压提速。
特高压板块高分优异
来源:金十数据
二、军工
板块逻辑:
军工行业政策友好、运行独立、逻辑顺畅、有增量市场是我们的整体判断。
1、军工行业较为独立。军工行业以内需为主,当前发展具有紧迫性,属政策友好型行业。三季报显示,上游军工电子、新材料、航空零部件的存货同比均大幅增长,这是生产任务饱满、产业链积极备产备货的标志。
2、军工行业牵引科技创新。高新技术通过军品(产品)的试验验证,成熟后转移到民品(商品)上,以军民融合的方式实现社会效益和经济效益最大化。目前看,C919大飞机、无人机、卫星互联网、特种芯片和元器件等产业体现了军民融合巨大空间。
3、军贸增量市场逐步打开。无人机领域的翼龙系列、彩虹系列、WJ-700等均有较好出口记录。
4、估值切换凸显优势。年初至今,中证军工指数跌幅19.80%,板块估值充分消化。举例来看,军用MLCC板块对应22/23年PE分别为21、16倍;航空零部件板块分别为34、24倍;新材料板块分别为45、31倍;军用芯片板块分别为65、46倍;主机厂分别为79、53倍。
军工板块综合中等偏上
来源:阿牛智投
百倍功名佛身去,三破家财始到金。
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