大盘分析+后市预测:
(前期观点回顾:补缺是抄底良机;中长期看好数字经济、信创、软件、医药医疗;变盘时间窗口开启)
来源:市场数据
房地产三箭齐发,大利好一个接着一个,终于被引爆了!地产板块暴涨,并带动“金三胖”(券商银行保险)以及酿酒、旅游等板块联袂大涨,最终沪指大涨超过2%,正式突破!突破之后,后期节奏该如何把握?
说实话,早盘看到房地产的利好,我有点怂了!为什么?因为笔者并不看好房地产板块,此次房地产大涨事出有因,来自于“利好三箭齐发”:
“第一支箭”—贷款融资:11月22日召开的国务院常务会议提出,推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,加快项目建设和交付。
“第二支箭”—债券融资:11月23日,人民银行和银保监会正式发布促进房地产市场平稳健康发展的16条举措;首批增信民营房企债券于11月24日发行。
“第三支箭”—股权融资:11月28日昨天,证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施(业内简称“新五条)。
这三条政策,条条为房地产解决资金的瓶颈问题,终于引来了整个行业的大涨。
房地产经营现金流
来源:点掌财经
房地产板块平均经营现金流16.86亿,同比下降38.47%。整个行业盼资金如同久旱逢甘霖。此轮大涨是政策纾困导致现金流改善而引起的。
房地产净利润
来源:阿牛智投
但房地产行业的净利润自2019年达到巅峰之后,近年来持续下降,资金链断裂、交房难一度成为社会热点话题。
大涨过后,笔者坚持认为房地产板块大涨并不会出现大行情,因为所有政策的核心在于一个字“救”。为什么要救?有两个原因:第一,房地产是周期之母,十次危机,九次地产,不救不行,不救经济大盘就不稳;第二,房地产大而不能倒,我国居民的大部分家庭财富都集中在房产上,一旦房产崩盘,后果不堪设想。
明白了这点,就会知道房地产的逻辑是“枯木逢春”,看起来朝气蓬勃、前程似锦,但“枯木”很难再度“参天”。而且如果权重股接连大涨,指数又成了“疯牛、快牛”,今天大涨的情况下两市成交也没超万亿,持续大涨这种情况很难出现。因此对于底部潜伏房产的朋友,大涨后要注意保护利润,没赶上的就不要追了。
上证指数走势
来源:市场数据
对于指数后期节奏,笔者保持乐观。笔者大部分观点近期都被一一验证,11日缺口必补、收敛三角形面临突破变盘、攻关需要大票发力等等,走势终将完美。后期的节奏,虽然大票不持续,但是权重搭台,题材唱戏,权重股今天集体暴动大涨,指数正式突破,台子已经搭起来了,后面稳定之后就应该是题材唱戏了。笔者一直看好信创、数字经济、医药医疗和软件服务等成长行业,虽然由于短期指数攻关,资金集中拉大票,相关板块多少有些调整。但笔者初心不改,认为在权重股搭台之后,后面仍然会是成长题材股的天下。还是那句话:攻关看大票,平时炒题材;权重搭台,题材唱戏。
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