近期地产板块持续走弱,荣光不再,很多之前有操作地产股的朋友最近非常关心地产能不能再起来。那么今天我们来分析下地产板块应该如何看,如何做。
首先明确下笔者的观点:对于地产板块,未来应该还有机会但是短期内难出现波段性机会,操作的重点应该在于事件驱动或者消息刺激的短线策略。
对于地产板块,首先我们看下基本面,具不具备波段或者长线投资的逻辑。一个行业或者方向,如果具备长期的投资逻辑,一定是朝阳产业,或者在未来仍然具有高成长预期,高景气方向的。那么我们知道房地产经历了十年的黄金发展期,在近三年国家已经从战略层面提出了房住不炒的指导思想,在一定程度上抑制了地产的高速发展。另一个方面,随着地产的不断发展,目前住房的人均套数也极大了提升,遇到发展瓶颈是很自然的事情,再一个近三年的疫情对经济也产生了重大的影响,居民收入下滑,购房欲望不强。
房地产板块平均净利润图
来源:阿牛智投
通过多地产板块的平均利润数据观察可以看出,地产在2019年平均利润达到近年峰值,2020年出现下滑的,在2021年和2022年更是快速下滑,今年三季度首次出现亏损情况。所以整个地产的发展已经发生了质的变化,高速成长已经变成亏损经营,长期投资看好的逻辑已经消失了。
房地产板块走势图
来源:点掌财经
通过近期对房地产板块的走势观察可以看出,在11月初跟随大盘走超跌反弹走势,随后在11月中下旬,房地产行业三支箭利好接连袭来,使得地产一时间风头无两。但同时也应该注意到利好全部兑现之后,地产也是先于大盘出现了较大幅度的调整,这就说明了近期的地产就是一个看消息操作的局面。这有点像今年年初3-5月份国家从取消限购,提高公积金贷款额度,下调贷款利率等多个方面来刺激居民购房一样,但在当前的环境下没有取得理想的效果,所以地产也是很快的又调下去。同样,需求端没有刺激起来,导致地产经营现金流出现重大问题,这也是11月份出台三支箭措施的重要因素之一。
那么,地产后面有没有机会呢?笔者相信机会肯定是会有的,毕竟地产作为经济支柱之一,背后牵涉太多,不能出问题。在未来有两个重要逻辑要考虑,一是疫情管控放开之后整个国民经济秩序会恢复正常,这对各行各业也包括地产都是利好,第二个就是地产行业未来避免不了要重组并购,所以在未来如果要操作地产股,建议一些龙头企业和具有重组预期的方向更加值得关注。
所以综上来看,在未来地产应该还会具有投资机会,但对于目前来说刚刚过去的消息密集时间段刚刚过去一个月,市场包括地产都需要一段时间的消化,所以短期应该比较难出现利好政策连发的机会。在操作上尽量不拿波段或长线,碰见合适的机会或消息刺激,以短线为主。
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