上周五收评《2018:谁来接棒大盘白马股?》讲了一些重要的投资思路,没看的同学请关注“张春林”,查看昨天的历史记录。
昨天提示,上证指数周线五连阴之后,本周K线收阳概率较大。昨天十字星之后,今天沪指收小阳线,在日线图中,形成早晨之星K线组合。上证指数技术走势分析如图所示:
上证指数日线图
上证指数在250天均线上方,形成日线级别二次探底,表明上证指数3250点附近区域,已有多头严防死守,预计接下来一段时间,指数进入多空双方弱平衡状态,沪指波动区间预测为3250-3360点之间。
创业板指数亦出现初步止跌,后市大概率形成小箱体整理,在1750-1840点之间拉锯波动。
上证50指数经过前期调整之后,累计跌幅为7.34%,部分品种下跌接近20%,短线初步到位,预计将在60天均线附近企稳,虽然指数未必会出现持续性上涨,但基本止跌。
今天金融股发力,占据了沪指涨幅的半壁江山,市场似乎有回流金融股的迹象。其中银行股普遍属于上涨第一阳线,稳健型投资者仍然可以将其作为防御标的给予关注。
银行股今日全线翻红
近期市场有一个明显的特点:蓝筹行业的龙二崛起,有取代龙一的迹象。比如白酒板块中的五粮液强于龙一茅台,电器中的小天鹅强于美的和格力,医药股中复兴医药、华海药业强于恒瑞医药。
2018年A股受到流动性中性的影响,依然呈现结构性机会,核心交易来自利率高位震荡后温和下行,使得增长因子的贴现率有所下降,市值因子与增长因子兼备的中盘股将取得最显著超额收益,龙头盛宴延续,“以龙为首”扩散至更多细分行业的二线龙头。市场从“确定性/流动性溢价”向“增长溢价”切换。
目前市值700亿以上大盘股三季度累计净利润增长11.6%,PE估值12.7倍;而市值200-700亿中盘股净利润增长44.3%,PE估值26.5倍,两者形成强烈反差。
A股不同市值区间,盈利和估值的匹配程度
基金对中盘股的配置加仓幅度不大
中盘股的估值持续收缩后逐渐具吸引力
因此,后市投资者可以重点关注各行业中等市值的低PE品种,其中率先构筑底部,伴随明显放量,年报业绩预期稳定的品种,更容易脱颖而出,成为“龙一”的接班人。下面结合券商研究报告及技术特征,罗列部分案例,供各位参考交流探讨:具体个股品种请收听今天语音。
风险提示
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