据中国信通院最新预测,到2025年,我国数字经济规模将超60万亿元,我国数字经济投入产出效率将提升至约3.5。另据IDC预测,全球对数字转型的投资将以每年17.1%的复合速度增长,2023年这类投资预计将达到2.3万亿美元。新年伊始,各地加快对数字经济部署,从发展目标和治理等方面完善数字经济发展。
浙江兔年“新春第一会”提出,今年将更大力度实施数字经济创新提质“一号发展工程”具体到目标上,2023年到2027年,数字经济核心产业增加值超过1.6万亿元。全力推进城市数字化转型的上海,提出2023年开始的未来5年,数字经济核心产业增加值占全市生产总值的比重提高到18%。北京提出,2023年,数字经济增加值占地区生产总值比重达42%左右。对200家规上企业开展智能化诊断评估,新增20个数字化车间和智能工厂。广东提出,今年新推动5000家规模以上工业企业数字化转型,深入推进数字政府2.0建设。江苏提出,2023年深入实施数字经济核心产业加速行动计划,积极发展第三代半导体、元宇宙等未来产业,力争数字经济规模突破5.5万亿元。
具体到资本二级市场上看,数字经济板块的机会来看,相对投资价值也是比较明确的。
大数据板块的平均收入图
来源:点掌财经
大数据板块平均收入107.08亿,同比上升79.60%;平均毛利率21.09%,同比上升22.90%。虽然从2020年开始,我们经历了三年疫情的反复困扰,也一度使得该行业的平均毛利率出现大幅下滑。但从收入来看,并没有受到大的影响,三年的增长稳健度相对较高。今年从近三个季度来看,行业收入毛利率也得到了一定的修复。
大数据板块在建工程图
来源:点掌财经
大数据板块平均在建工程12.69亿,同比上升354.46%。在建工程是反应企业扩张欲望的重要指标,可以看到在去年二三季度的在建投资力度大幅增加,相比于年初一季度,提升了151%。
大数据板块估值空间图
来源:阿牛智投
从板块估值的角度来看,在2017年-2019年的三年里,整个板块都是被高估的,高估约70%左右。随着之后的几年国家大力提倡发展数字经济,整体板块市值却没能更上一层,使得估值空间迅速回归,目前仅有13%的高估空间。
综上所述,随着2023年经济复苏的预期,国家以及各地对数字经济行业的大力政策支持,加上板块本身良好的盈利增长能力和规模扩张,在资本市场上也有足够的估值空间给这个方向,我们有理由相信,数字经济的腾飞或许就在2023年,喜欢波段和价值投资的朋友们,千万不可忽视这个方向。
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