近期大盘一改之前的活跃与火热炒作氛围,变得“死水一潭”,每天涨跌幅超过5%的个股都不超过100只,而且已经连续数日维持“冰点”气氛。
涨跌分布
来源:阿牛智投
到底有什么深层次的原因导致市场迅速降温呢?我认为主要有以下几个因素:
第一,加息预期。美国经济数据多项指标超预期,显示美国经济复苏迹象较好,导致美股大跌。有朋友会问,美国经济好了,怎么股市还大跌呢?其逻辑是这样的,美国数据变好,但通胀依旧高企,因此市场预期美联储加息的底气会更足,不排除升级加息节奏或幅度。股市对于货币政策的反应是立竿见影的,加息直接利空股市。2022年A股单边下跌的外围重要原因就是美联储加息,现在沉渣泛起,令市场变得谨慎。
第二,冲突再起。北方的严冬和大雪,不适合大兵团作战,让局势暂时缓和。不过随着春天的到来,北边局势有再度恶化的趋势,我们适时的提出了“和平方案”,受到各国的赞扬。但能否止戈停战,还需要观望,这也是资本市场谨慎的外部因素。
上证指数和离岸人民币走势对比
来源:市场数据
第三,内部来看,近期人民币贬值。离岸人民币再度逼近7的关口,从历史走势来看,人民币汇率和大盘存在着明显的负相关走势。人民币贬值,大盘下跌;人民币升值,大盘上涨。
第四,注册制改革。新规2%的价格笼子让资金游戏规则发生了深刻的变化,部分游资以及主力机构仍然在观望状态,炒作意愿不强,造成两市情绪降温。
北上资金
来源:阿牛智投
不过虽然有以上4大因素制约,但考虑到村里开会,有维稳预期,而且北上资金并没有大幅度流出,大盘下跌风险也不大。综上所述,市场仍然是“鸡肋行情”,鸡肋鸡肋,食之无味,弃之可惜。作为投资者,根据自己的风格来制定对策,短线交易者可低吸高抛,中长线交易者可趁调整布局成长板块,尤其是会议必提的数字经济、高端装备等高景气赛道。短期的情绪降温不会改变2023年A股向上的大节奏和战略方向,只不过我们需要多些耐心罢了。
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