分享主题:解读CFTC持仓报告用以指导黄金交易;以及市场互动性和美林投资时钟
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CRB指数突破重要阻力位,有一个走牛的迹象,透露出一个很重要的信息。接下来我们就看一下“美林投资时钟”。
目前,我们可以很明确的知道,现在已经处在美林投资时钟里的第三个位置——“过热”的环节。
先顺便说一下前不久的一些新闻消息。比如,老债王格罗斯说,美国国债已经处于熊市之中;接着又传出不具名的中国官员说,中国央行暂停增持美国国债。这些消息传出之后,我们看到美国国债大幅下跌,也就是美国国债收益率上涨非常快,而且美元也同时下跌。
这反映了资本市场的担忧。我们知道中国外汇储备是一个很大的资金池。资本市场担心资金从美元资产流向其他资产。
当然了,从阴谋论的角度来说,中国官员释放出这些信号,也不排除是因为最近特朗普在炒作贸易战这个事情。既然你特朗普拿中国贸易说事,中国政府也会故意拿美国的软肋说事,那么美国的软肋就是美国国债——中国持有大量的美国的国债。
哪怕就是不说阴谋论,从实际出发,现实一点来看,目前中国也没有必要去增配美国的国债。
所以,如果要给2018年贴一个标签的话,我觉得可以把2018年看做是美国债券熊市之年,也是进入了“过热”环境中的一个年份。
“过热”,一个很重要的表现就是债券处于熊市,然后商品在不断的推高,也就是CPI走高,GDP也有好些年处在高位。这就是一种过热的迹象。
我们从美股可以看出——因为股市是经济的先行指标,是经济的晴雨表——我们可以看出其实市场对经济还是比较乐观的。我们同样可以从CRB指数看出,其实通缩这个问题在慢慢的得到缓解,通胀在慢慢的积蓄。
这个图已经很明显的告诉我们,在这个过热的阶段,我们应该怎么来投资、怎么配置资产——这个时候是商品为王、股票次之。而债券是绝对不能碰,债券是熊市。
所以,如果我们坚持按照这种策略来交易的话,相信收益率会不错。最好的品种,我觉得,比如像黄金——因为黄金有商品属性和金融属性。如果CRB指数继续走高、商品价格继续上扬,那么黄金会因其商品属性受到利好。另外,假如万一美国股市有什么闪失,美国股市大跌的话,黄金也会因为避险需求从金融属性中获益。这是双重利好,所以黄金今年以做多为主。
从CFTC持仓来看,如果今年再出现那种资产管理机构净多头接近零,处在低位,或者说多头处在历史低位、同时空头处在高位这么一个绝好机会的时候,我们就要大胆的做多黄金。
(关于cfdc持仓报告,大家可在它的官网CFTC的英文官网查看,但是报表的形式,很不好看,不直观。我们可以看99期货网,数据更新还是非常及时的,一般都不会超过半个小时。而且有制作成图形图表,所以看起来非常直观,所以建议大家看99期货网就行。)
因为时间关系,我们今天跟大家的交流就先说到这里吧,说错的地方,请大家多多指正。
临近过年,在这里祝广大的交易朋友们新年快乐!给大家拜个早年,祝大家新年吉祥,交易顺利,恭喜发财,多赚钱!
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