有人说做股票是一门艺术,那抄底就是这门艺术中最难的部分之一,那么底部一般有哪些特征呢?
市场底部
从系统性风险着手研判,主要是用于长期底部的确认,即弱势行情完全结束,多头行情重新到来的转折点。
(图片来自点掌财经2017年8月14日《抄底的艺术》)
长期底部是熊市与牛市的交界点,长期底部的形成有两个重要前提,其一是导致长期弱势形成的宏观基本面利空因素正在改变过程当中、无论宏观基本面利空的消除速度快慢,最终的结果必须是彻底地消除;其次是在一个低股价水平的基础上投资者的信心开始恢复。
长期底部之后的升势可能是由某种利好题材引发的,但利好题材仅仅是起一个引发的作用而已,绝对不是出现多头行情的全部原因,也就是说,市场须存在出现多头行情的内在因素、才有走多头行情的可能性。
结构性底部
结构性底部研判主要适用于中期底部的确认
(图片来自点掌财经2017年8月14日《抄底的艺术》)
从技术上来看,中期底部各种形态出现的可能性都有,其中W型底和头肩底出现的概率稍大些。中期底部一般是在跌势持续时间较长(10周以上)、跌幅较深(下跌30%以上)这后才会出现。在到达中期底部之前往往有一段颇具规模的加速下跌。
中期底部的出现,一般不需要宏观上基本因素的改变,但却往往需要消息面的配合,最典型的情况是先由重大利空消息促成见底之前的加速下跌。然后再由于利好消息的出现,配合市场形成反转。在见底之前的加速下跌中,往往优质股的跌幅较大,股价见底期间。优质股的成交量会率先放大。
底部特征
对于实战中看K线形态来测定底部,普通投资者可主要掌握几个特征,甚至可以像数学公式那样背下来。因为回顾市场多年的历史走势,甚至世界各国不同市场的底部区域,几乎都能证明以下这些规律是中期、长期底部所共有的。因而以此判断,准确率会相当高。
总成交量持续萎缩或者处于历史地量区域。不能简单的认为缩量就是见底,更重要的是缩量之后的持续放量。底部永远是一个区域,永远不要想着抄在最低点。
周K线、月K线处于低位区域或者长期上升通道的下轨;长周期线密集在低位意味着绝大多数的投资者持有成本较低,抛售意愿就不会很强,那么上升的抛压就相对较小。
指数越向下偏离年线,底部的可能性越大。一般在远离年线的位置出现横盘抗跌或者V型转向,至少是中级阶段性底部已明确成立。
虽然时有热点板块活跃,显示有资金运作,但明显缺乏持久效应,更没有阶段性领涨、领跌品种;说明市场情绪接近冰点,大家都很恐慌、谨慎。
消息面上任何轻微的利空就能迅速刺激大盘走中阴线,这种没有任何实质性做空力量却能轻易引发下跌,表明市场人气已经脆弱到了极限。
如何抄底
那么应该选择怎样的股票抄底呢?做到以下四回避三关注
第一、要回避高估值个股,这个我们在节目中反复提过;
第二,回避业绩地雷,本轮业绩地雷个股套了很多人,上方卖压较重,不宜轻易参与;
第三、回避创60日和120日新低的个股,以及2015年以来新低的个股,因为底部是一个区间,需要时间去夯实,这种创新低个股,不排除后期进一步寻底;
第四、回避逆势上涨的股票,短期市场大幅下滑,超跌反弹就在转瞬之间,而那些逆势上涨的个股也会在超跌反弹行情中休息。
重点关注哪一类股票呢?
第一,跌幅小于市场、或者市场平均跌幅的;
第二、业绩暴增,股价未涨的个股;
第三、绩优股,特别是优质中小企业,这一轮很容易被错杀,这就是一个长期介入的机会。
最后,选股条件如下:
1、净资产收益率大于15%;
2、销售毛利率大于50%;
3、市盈率小于30倍;
4、营业利润增长率大于30%;
5、总市值小于150亿元。
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