斯坦利.克罗是美国著名的期货专家,1960年进入全球金融中心华尔街。他在华尔街的33年之中,一直在期货市场上从事商品期货交易,积累了大量的经验。在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中,用1.8万美元获利100万美元。他先后出版了5本专著,其中最著名的是《克罗谈投资策略》。
斯坦利.克罗将多年的交易经验进行了简化,笔者将规则概括为:在上升趋势中,只持有多头头寸,或不入市,不持有空头头寸。在下降趋势中,只持有空头头寸,或不入市,不持有多头头寸。根据这样的规则,笔者对克罗均线策略进行了代码编写,并做了初步测试。
为了测试结果尽量地接近实盘交易,我们把手续费设置为交易所手续费的1.5倍,开仓和平仓各加1个最小变动价位的滑点,测试的品种是所有活跃的国内商品期货指数合约,每个品种分配初始30万本金,以下是在日线级别的初步测试结果。
从初步测试的资金曲线和数据来看,表现良好,在全品种测试中,除了2017年略有亏损外,每年都是盈利的。胜率为38.97%,胜率相对比较低,在没有行情时,需要忍受长时间的亏损和回撤,但是盈亏比较高,达到2.14,综合胜率和盈亏比来看,该策略表现良好,是比较典型的趋势跟踪策略。
以下是该策略在部分品种指数合约日线上的单品种测试曲线图,其中红色粗体实线代表盈亏曲线。
焦炭
动力煤
橡胶
铜
总结:从初步历史测试结果来看,该策略表现良好,值得做进一步的深入研究。该策略虽然普适性良好,在国内大部分商品上长期来看都能做到正收益,但是在震荡行情中来回止损的次数较多。感兴趣的读者,可以根据自己的理解适当修改,做进一步的深入研究。
笔者水平有限,本文仅供程序化初学者或想学习程序化的交易者参考,部分观念可能带有一定的主观性和局限性,如果有不同意见或其他疑问,或者想要了解程序化的哪一块内容,欢迎大家在文章下方留言,笔者会尽可能地为大家解答。
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