论股票行情的生命周期

行情走好，股票都在上涨，来问我股票的朋友也多了起来。记得一年前，几个网友买了我推荐的股票，如南都电源、合康变频、中科电气、九洲电气等。可是没过几天又来问我有什么股票好买？我说你们不是有南都电源和合康变频吗？他（她）们回答我，前两天已经抛掉了。我想天啊！这几只股票够你们玩一阵子了，怎么说抛就抛掉了呢？

原来许多人只知道股票涨高了，赚钱了，就可以抛，然后再去买。就像我的弟弟把伟星新材抛了，告诉我赚了2800元钱，并问我还有什么股票好买？我说这股票还没到头呢，怎么就抛了？结果伟星新材连涨几天。

许多股民在股市投资失败，一个很重要的原因就是只知道低买高卖，而不知道股票行情的生命周期，不知道行情是如何演绎的。包括许多股评家也不知道股票行情是如何变化的，所以他们总是忽悠股民要见好就收，高抛低吸，快进快出，要止赢止损，严控仓位等等。

自然万物，凡有生命的皆有生命周期。股票是物，但持有股票的是人，故股票具有人格化属性，同样具有生命，也就有了生命周期。同时由于股票的人格化属性，不同股票有着不同习性，一旦行情启动，就形成了其特有的生命周期。且对每一股票而言，在一轮行情中，无论先后，无论大小，其生命周期通常只展现一次，也有不展现的，如千年死股票。

就股市整体行情的生命周期而言，其特征是：行情在绝望的深渊中诞生，在怀疑和犹豫中成长，伴随着乐观而成熟，在感到幸福时终焉。

对于个股而言，股票行情的生命周期类似于马拉松长跑，大行情好比是长距离马拉松，中等行情好比是中距离马拉松，小行情好比是短距离马拉松。但无论是那一种级别的行情，其生命周期的过程是相似的，大致可分为3个阶段，即：1.启动整合阶段；2.加速上行阶段；3.最后冲刺阶段。

1.启动整合阶段 任何行情的启动，其背后必有庄家的影子，如果仅是游资和热钱作为，行情走不出数日，常常是一日游，两日游行情。庄家要发动一轮行情，首先要低价吸进足够的筹码。庄家吸进大量筹码有两个目的，一是控盘的需要，二是低位买入大量股票，可以降低成本，确保安全和获得更大收益。为了不让外界察觉他们的意图，于是悄悄地吸筹。为了让持股者交出廉价筹码，还不时地故意挖坑，打压股价等。为了使场外资金不敢轻易介入，还要真真假假地买进卖出，使行情走势没有明确指向。这一过程所需时间较长，尤其是大行情启动前期，这一时间周期就更长。其K线特征是，股价脱离底部，徐徐向上，不温不火，却是投资者最容易动肝火和闹心的时候，因为有些股票已涨得热火朝天。

2.加速上行阶段 过了吸筹阶段后，庄家要开始推动股价上升了，盘面也比以前好看了，参与者开始面露喜色，持股者也不急于抛股票了，K线走势明显向上。其实这是庄家刻意表现的，他们不再掩饰自己，而是有意让外界看出他们的意图，其目的是“唤起民众千百万，同心干”。因为庄家大量资金都在低价吸筹了，只用少量资金用来推动股价上扬，显然是力不从心，尤其是随着股价不断上涨，大量获利盘会不断涌现，于是他们释放出做多信号，让场外资金不断介入，吸掉浮筹，他们只是用少量资金维持局势。

加速上行阶段是整个行情的生命周期中时间最长，也是走势最复杂的。股价往往会出现多次上下反复波动，也就是人们常说的波浪式前行，并会出现一次或多次阶段头部和阶段底部。阶段头部的特征是，不放巨量，但可以是长阳线，但中阳线收官的居多，因为庄家并不打算结束行情，故不会竭尽全力搏杀。

3.最后冲刺阶段 到了加速上行阶段的后期，市场已极度乐观，人气也完全被调动起来，庄家也打算获利了结收场了，于是开始快速拉升股价，做最后的冲刺。庄家拉升股价有两大目的：一是使市场进入疯狂状态，引来更多的跟风者和追涨者，使他们可以在高价位派发大量筹码；二是可以实现利益最大化。

庄家不同于散户，散户买入的股票数量有限，可以做到在底部买入，在顶部抛出，而庄家不能。为了拉升股价和作最后冲刺，很多股票都是在高价位买入的，同时他们只能利用市场的疯狂，在高价位放出一部分股票，还有许多筹码只能逐步派发。所以即使行情翻倍，庄家的盈利面恐怕还不到50%。而对于股价上涨50%的行情，庄家的盈利面恐怕不足30%。对于涨幅只有30%的股票，庄家获利就寥寥无几了。这就是为什么一轮行情的终结一定要有相当的涨幅，以及一定会出现最后放量冲刺的根本原因。

在每一轮行情中，个股行情涨幅目标值各不相同，大致有30%，50%，1倍，2倍以上等。除06～07年的特大行情外，一般行情个股涨幅以50%和翻倍居多，行情运行周期从3个月到一年不等。

许多人都以为庄家可以随意地启动行情和拉升股价，其实这是一种误解，任何庄家都不会，也不能凭主观意念，任选一个股票发动行情。他们只能因势利导，顺势而为。他们不会心血来潮地想拉升股价就拉升股价，一厢情愿地想拉升多高就拉升多高。

对于中小散户，想什么时候参与就可以什么时候参与，想什么时候退出就可以什么时候退出。而庄家却不能，他们对所选股票是非常的严谨，对行情启动是做了充分的准备。作为庄家，启动一轮较大规模的行情，投入资金量都要上亿元。所以一旦行情启动，庄家是不能随心所欲地想结束行情就结束行情的。一旦市场变化超出了他们的预期，股价持续下跌，他们除了被迫减一部分仓位外，会耐心等待市场回暖，然后设法自救。

所以作为散户，一定要掌握和了解庄家的投资行为和操盘手段。说白了，股票行情的生命周期是由庄家决定的，我们研究股票的习性，研究行情趋势，其实就是研究庄家投资行为的全过程。所以当行情出现时，股民万万不可自作聪明，自己去设定股价的高低。一看股票跌了，就以为行情结束了，赶紧抛。

有些股民看到许多股票涨势凶猛，而自己的股票涨得很慢，甚至在徘徊，就不耐烦了，调仓换股，结果常常是适得其反。因为每个股票的习性和行情生命周期各不相同，不到加速上行和最后冲刺阶段，只能耐心等待。