恒温器策略是最经典的交易策略之一,以其能够在震荡和趋势市场中自动调节交易行为而得名。这类策略的关键在于将不同市场状态下能成功应用的策略相结合。对于市场状态转换,我们采用CMI指标(市场波皱指标)作为评判标准。
当CMI值小于20,短周期震荡模式下运用的是区间突破结合模式识别策略,我们将系统归于震荡模式。模式识别依靠关键价指标(关键价指的是(high+low+close)/3),如果当收盘价高于昨天的关键价,我们推测明天的市场是熊市(趋卖市),反之亦然。但是我们需明白,我们不可能预测明天的市场,所以我们是计划以熊市手段去操作,但仍可以做多,只不过需要走出一定的行情。当CMI值大于20,该策略系统在趋势模式下(长周期)运用的是通道突破策略。值得称道的是,该模型考虑了趋势模式下,原有震荡持仓的处理问题。
为了测试结果尽量地接近实盘交易,我们把手续费设置为交易所手续费的1.5倍,开仓和平仓各加1个最小变动价位的滑点,测试的品种是所有活跃的国内商品期货指数合约,每个品种分配初始30万本金,每次开仓的手数按照10万资金的3倍杠杆计算,以下是在日线级别的初步测试结果。
从初步测试的资金曲线和数据来看,表现良好,在全品种测试中,除了2017年略有亏损外,每年都是盈利的。胜率为38.89%,胜率相对比较低,在没有行情时,需要忍受长时间的亏损和回撤,但是盈亏比较高,达到2.83,综合胜率和盈亏比来看,该策略表现良好。
以下是该策略在部分品种指数合约日线上的单品种测试曲线图,其中红色粗体实线代表盈亏曲线。
热卷
PP
橡胶
铝
总结:从初步历史测试结果来看,该策略表现良好,值得做进一步的深入研究。该策略在震荡行情中,可以自动调节交易行为,为大家应对震荡行情提供了一定的思路。感兴趣的读者,可以根据自己的理解适当修改,做进一步的深入研究。
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