当下行情的最佳策略:
注册制后,分化很严重,结构性行情是常态,资金量有限,但股票数量越来越多,如何适应当下,选择最佳策略来获利呢?
我们认为:A股最佳策略组合:板块轮动+波段操作+择时对冲+阶段性空仓。
1.板块轮动:市场是个不断进化的生命体,否定之否定,螺旋式上升,投资逻辑不断颠覆,每年的主题都会轮换,2016年--2020年是核心资产抱团逻辑;2021年是碳达峰碳综合,新能源逻辑;2022年是新能源汽车和信创(科技芯片软件自主创新)逻辑;2023年上半年是人工智能,TMT和中特估逻辑。所以投资思维必须与时俱进,板块轮动操作最佳。国内顶级游资就是按照板块轮动策略,狙击主流板块的最强龙头股,玩超短线,从而资金迅速做大的。
有人问:当板块轮动很频繁时怎么做?不做,因为很难做,板块轮动频繁说明人心浮躁,交易难度很大,这个时候做股票是自己找虐,除非你潜伏,除非你是顶级游资做超短线,建议非高手勿扰。
2.波段操作:中国的牛市不炒过2年,若你长线持股,大概率会坐电梯,除非你买到茅台这样的股票,而且能忍受50%的区间回撤,否则长线投资不适合你。中国的投资者结构里90%是散户,中美的国情不一样,所以投资理念需要中西合璧,把西方的价值投资和中国古典哲学和实际国情相结合,在一个人心浮躁,想赚快钱的市场里,你若做长线,会很孤独很受伤。
3.择时对冲:主观多头策略遇见股灾和交易逆境期时,除了空仓没有其他好办法,但择时对冲可以在大盘跌的时候也赚钱。市场90%的散户不擅长做空,所以谁善于做空和对冲谁就有核心竞争优势。国内的期货,期权,雪球产品是你实现策略差异化的方向。
4.阶段性空仓:很多人都在追捧量化交易,量化交易平时回撤的确很小,但遇见股灾,高度分散的持仓也照样躲不过大回撤。比如千股跌停时,你买1000只股票组合照样跌停,2021年9月14日,当中证1000指数开始暴跌时,量化基金就面临了一次大回撤。所以当股灾时或者主流热门板块*潮时,最好的交易是做空,但有时某些阶段做空是不允许的,甚至是要抓人的,所以最好的策略就是乖乖的空仓,无他。无为即有为,空仓是最好的策略,等待是一种美德。
有人说,这样的策略很完美啊,能做到吗?
其实国内有私募机构已经做到了,历经2022年的熊市,2023年的弱震荡行情里取得了优异成绩。
国内基金里,百亿私募规模也在不断变动,谁能与时俱进,谁的策略能适应当下,谁就会受到投资者的青睐?谁就是未来的王?王侯将相宁有种乎?