12月18日,宁德时代大跌超5%,股价报146.97元,创下三年新低,23万股东遭血洗。创业板指也被带崩了,大跌1.6%。
股民懵了:“哪有那么大利空,跌成这样?”。笔者分析,宁王暴跌的原因大概有三点,欢迎拍砖。
一、美新能源补贴,特斯拉可能停止采购宁王
12月1日,美国财政部、国税局和能源部发布《<通胀削减法案>外国敏感实体指南》。
该《指南》显示,从2024年1月起,包含中国制造电池组件的电动汽车将失去在美国获得税收抵免的资格;到2025年,电动汽车如使用了在中国提取加工的电池关键原材料,也会失去补贴资格。
指南提到的“补贴”是2022年8月,美国政府发布《通货膨胀削减法案》,针对新车提供了7500美元的税收抵免。
优惠来自两部分,一方面是要求电动汽车需有40%的电池关键矿物在北美或与美国签订自由贸易协定的国家提取、加工或回收,该比例到2027年要达到80%。
想获得另外3750美元的税收优惠,则要满足电动汽车50%以上的电池部件与材料在北美制造或组装,每辆车可享受3750美元税收优惠,这一比例逐年提升,到2029年则达到100%。
新规之下,特斯拉首当其冲。此前,特斯拉官方已经确认,Model 3 后驱版和 Model 3 长续航版的税收抵免将从目前的7500美元降至 3750 美元。
根据对美国电动汽车制造商供应链的分析,中国是特斯拉电动汽车所用锂离子电池材料的最大供应商,其电动汽车电池所需原料中,近40%来自中国供应商。
除了特斯拉上海超级工厂生产的Model 3和Model Y使用了宁德时代磷酸铁锂电池、以及柏林工厂生产的Model Y则采用比亚迪磷酸铁锂刀片电池之外,其主要面向本土的加州工厂生产的Model 3同样采用了上海工厂生产的宁德时代磷酸铁锂电池。
宁德时代历年收入
来源:点掌财经
数据显示,宁德时代的收入近年来获得了突飞猛进的增长。今年前三季度收入2946.77亿元,同比增长40%;毛利率为22%,同比上升16%。然而,这种高增长可持续吗?
近期碳酸锂现货价格跌到10万元/吨左右,由于上游原材料价格的走低,锂电池的成本也大幅下降,这为锂电池提升毛利率、增厚利润创造了空间。但是,碳酸锂降价也如同一面双刃剑,其利好电池制造商降本的同时,也让电池厂商有实力开启新一轮“价格战”,市场上锂电池价格持续走低。11月27日彭博新能源财经近期发布的数据显示,由于原材料价格下跌叠加需求增长低于行业预期,今年全球锂离子电池组价格同比下跌了14%,创下139美元/千瓦时的纪录低点。
三、主力资金做空动能强
宁德时代控盘程度极高,基金高控盘,截至今年三季度,基金持仓占比12.65%,北上资金持仓占比9.31%。点掌财经嘉宾吴道鹏表示,宁德时代的大跌代表了主力资金的态度,说明还有做空动能,外资对锂电池方向做空动力比较强。
宁德时代融资融券占比走势
来源:阿牛智投
从融资融券占比走势来看,两融净值占比往往与股价呈负相关。近日宁德时代两融净值占比明显上升,而股价则呈现了随之下探的趋势。
中国政法大学资本金融研究院院长刘纪鹏近日表示,短短30多年,世界最发达的做空机制中国基本上全用了,每秒钟300次交易,高频交易、量化交易,核心问题就是不公平,95%的散户大部分没有这样的手段。
北上资金今日尾盘拉升,净流入27.27亿。到底谁在做空宁德时代?欢迎一起聊聊。