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“国家队”首季调仓策略曝光

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财经要闻 来源:财经要闻 18-04-26 08:20

       如何应对震荡行情?投资者不妨借鉴一下最新披露的“国家队”(证金、汇金、外汇局、证金资管及证金定制基金)2018年首季操作——紧盯业绩、高抛低吸。

  截至4月25日晚间,约有1100家A股上市公司披露了2018年首份季报,其中“国家队”现身408家公司的股东榜,总计持股市值超过1900亿元。复盘“国家队”一季度操作,可以看出是在增持从高位回落的有色、电子板块,减持明显上涨的银行、地产板块;在个股选择上,“国家队”依然紧盯有业绩支撑的行业龙头,青睐优质白马蓝筹。

  “高抛低吸”把握板块轮动

  今年一季度,市场走势先扬后抑,上涨主线远不如去年明晰,更多地呈现出板块轮动的特性。在此情况下,“国家队”选择卖出短期上涨过快板块中的个股,“抄底”下跌较多的板块、公司。

  具体来看,“国家队”一季度卖出较多的个股来自银行、地产板块,两者在今年1月初曾走出非常强势的行情。

  例如,“国家队”截至一季度末持有兴业银行13.2亿股,较上期16.06亿股下降2.86亿股,减持股份数量占总股本的1.38%。考虑到兴业银行的总市值,该减持金额约为数十亿元。今年1月,兴业银行股价上涨明显,1月10日单日上涨幅度高达5.82%,2月7日甚至创下历史新高。

“国家队”首季调仓策略曝光

  一季度,“国家队”还大笔减持了平安银行。当期末,证金持有平安银行3.66亿股股份,较上期末减持1.24亿股,减持股份数量占总股本的0.72%。与兴业银行类似,平安银行一季度走势亦是冲高回落。1月份上涨5.64%,成交量创下近期新高。2月份、3月份连续回调,其间跌幅分别为14.23%和9.54%。

  “国家队”对绿地控股的操作更为明显。一季度,绿地控股股价冲高回落,1月份上涨26.58%,2月至4月分别下跌17.1%、3.26%、3.1%,此前涨幅几乎全部回吐。当季,证金减持绿地控股1.07亿股,占公司总股本的0.88%。

  高抛的同时,“国家队”也在抄底。今年一季度,受多种因素影响,手机产业链相关公司回调明显,部分个股跌幅甚至高达40%。在此过程中,“国家队”加仓明显。

  例如,歌尔股份股价今年一季度下跌22.65%,较2017年四季度14.28%的跌幅进一步扩大。当季,证金增持该公司2147.66万股股份,将持股数量提升至6821.59万股,占总股本的2.1%。4月份,歌尔股份股价持续下跌,4月至今的跌幅已经达到15.13%。

  “国家队”对中国铝业的操作也是如此。截至今年一季度末,证金当季增持中国铝业2.41亿股股份,将持股数量提升至4.96亿股,占总股本的3.33%。中国铝业2月26日复牌后,股价连续三日跌停,此后一直震荡走低,复牌至今的股价跌幅已经达到42.03%。在此情况下,“国家队”大笔建仓颇具深意。

  个股选择紧盯业绩

  除了把握板块轮动,“国家队”在个股选择上也表现出了深厚功力,其中增持比例较高的个股基本上都是产业龙头,有着良好的业绩支撑。

  在非银金融板块,“国家队”加仓了安信信托。截至一季度末,证金持有安信信托2.01亿股股份,占总股本的4.41%。而截至2017年末,证金对其的持股数量为1.68亿股,其间增持数量为3331.18万股,占总股本的0.73%。在财务数据方面,安信信托2017年实现归母净利润36.68亿元,同比增长20.91%;今年一季度,该公司实现归母净利润10.56亿元,同比增长3.51%。

  在电子板块,“国家队”则增持了立讯精密。今年一季度,证金新进入立讯精密股东榜,持股数量为3526.45万股,占总股本的1.11%;汇金期末依然保持4396.28万股的持仓量,当期未有变动。作为产业龙头,立讯精密2017年实现归母净利润16.91亿元,同比增长46.18%;今年一季度,该公司实现归母净利润3.33亿元,同比增长10.51%。

  另一获得“国家队”青睐的大族激光也业绩不俗。该公司2017年实现归母净利润16.65亿元,同比增长120.75%,今年一季度,实现归母净利润3.64亿元,同比增长140.73%。今年一季度,证金加仓大族激光562.5万股,将持股数量提升至2096.74万股,成为公司第四大股东。而在大族激光的2017年年报中,证金首次现身便持仓1534.24万股,为第六大股东。

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

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